صندوق اهرمی کاریزما به عنوان نخستین صندوق از نوع اهرمی در بازار سرمایه، معرفی و ویژگی های آن اعلام شد.

 

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، جلسه معرفی صندوق اهرمی کاریزما با حضور محمود گودرزی مدیرعامل بورس تهران، رضا نوحی سرپرست مدیریت نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس، علی تیموری شندی مدیرعامل گروه خدمات مالی کاریزما و عزت اله طیبی مدیرعامل سبدگردان کاریزما در محل شرکت بورس برگزار شد.

حرفه ای شدن بازار سرمایه در گرو توسعه ابزارها

علی تیموری شندی مدیرعامل گروه خدمات مالی کاریزما در این مراسم با بیان اینکه سال قبل بازار سرمایه اوضاع مساعدی نداشت و از نهادهای مالی برای بهبود وضعیت استمداد می شد، گفت: در آن مقطع، منابعی در بازار وجود داشت اما کسی ریسک تغییرات قیمت را قبول نمی کرد. به همین منظور نهادهای مالی مترصد طراحی ابزاری برای خروج از این وضعیت شدند.

وی افزود: البته کارگزاری ها به مشتریان در مورد اهرم های بیشتر اعتبار می دادند ولی به واسطه حجم ریسک کار، حجم اعتبار اعطایی کم بود و سرمایه گذاران حتما باید برای دریافت اعتبار، تضامینی ارائه می کردند. راه اندازی صندوق اهرمی در همان مقطع پیشنهاد و فرآیند تدوین اساسنامه و امیدنامه و... در سازمان بورس با سرعت اتفاق افتاد و سال جاری دستورالعمل آن ابلاغ شد. با توجه به ظرفیت های این صندوق ها، درخواست تاسیس ارسال و تشکیل شد.

این مقام مسئول ادامه داد: توسعه بازار سرمایه نیازمند ابزار سازی است تا بتوان تعداد بیشتری از سرمایه گذاران را جذب کرد. تمامی نهادهای مالی متناسب با مقتضیان و شرایط بازار سرمایه باید ابزارهایی را ارائه کنند تا از طریق آنها بتوان دامنه بازار را توسعه داد. ساز و کارهای تعریف شده در موضوع مدیریت ریسک ایجاب می کند در بازار مثبت عرضه های رو به بالا و در روندهای نزولی، پرتفوی گیری مناسبی انجام شود.

تیموری شندی تصریح کرد: یکی از آسیب های بازار سرمایه روندهای صعودی کوتاه مدت و روندهای نزولی بلندمدت است که امید است با کمک این ابزارها این شرایط را تا حدودی بهبود بخشید.  نهادهای مالی در حال حاضر به سطحی از بلوغ رسیده اند که ابزارهای پیچیده تری طراحی کنند تا سطح دانش مالی در بازار سرمایه بصورت مناسب‌تری رشد کند. این اتفاق در کنار طراحی ابزارهای پیچیده تر و جدید تر می تواند بازار سرمایه را حرفه ای تر کند.

معرفی صندوق اهرمی کاریزما

عزت اله طیبی مدیرعامل سبدگردان کاریزما با بیان اینکه کاریزما نخستین صندوق اهرمی در بازار سرمایه است که با استفاده از آن می توان در شرایط باثبات ۵۰ تا ۲۰۰ درصد و در شرایط خاص از ۱۰۰ تا ۳۰۰ درصد اهرم گرفت، گفت: این صندوق از ترکیب ۲ صندوق سرمایه گذاری در سهام و صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت تشکیل شده است. سرمایه صندوق متغیر و در ابتدا ۵۰۰ میلیارد تومان است و با همین میزان پذیره نویسی خواهد شد و بعداً امکان افزایش سقف صندوق وجود دارد. امکان سرمایه گذاری همزمان برای سرمایه گذاران ریسک گریز و ریسک پذیر وجود دارد.

وی افزود: عمر صندوق نامحدود و مدیریت فعالی دارد. حد نصاب صندوق همانند صندوق های عمومی است. این صندوق ۳ نوع واحد سرمایه‌گذاری دارد. واحد ممتاز نوع اول که موسسین خریداری و ۱۰ میلیارد تومان وارد این صندوق کرده اند، ممتاز نوع دوم برای اشخاص ریسک پذیری است که در پذیره نویسی شرکت کرده‌اند و دنبال اهرم هستند و واحدهای عادی که برای افراد ریسک گریز است که تمایل به بازدهی ثابت دارند و بازدهی۲۰ تا ۲۵ درصدی برای آنها به همراه خواهد داشت. بازارگردانی غیر رسمی بر روی واحدهای صندوق انجام خواهد شد تا قیمت واحدها در بازار انحراف معناداری با ارزش ذاتی پیدا نکند.

ویژگی های صندوق های اهرمی

محمود گودرزی مدیرعامل بورس تهران هم در این نشست با اشاره به اقدام مجموعه کاریزما در راستای توسعه بازار سرمایه گفت: صندوق اهرمی در کنار آپشن های موجود در بازار سرمایه به افزایش کارایی بازار به ویژه کارایی تخصصی می انجامد. صندوق های اهرمی می توانند در کانالیزه کردن پول در بازار سرمایه گره‌گشا باشند. در حال حاضر ۹۶ درصد از کل سهامداران حقیقی افرادی هستند کمتر از ۵۰ میلیون تومان سرمایه در پرتفوی دارند. در میان این افراد، سرمایه گذاران ریسک پذیری هستند که با توجه به میزان پرتفوی، قادر به دریافت اعتبار از کارگزاری ها نمی شوند.

وی افزود: این نوع از صندوق‌های سرمایه‌گذاری قادر به پاسخگویی به این نیاز با اهمیت بازار و قادر هستند در تامین نقدینگی برای حمایت از بازار گام موثری بردارند. نقش این صندوق‌ها در ورود منابع از بازار پول به بازار سرمایه با اهمیت است.

جذب سرمایه گذاران ریسک پذیر و ریسک گریز

رضا نوحی مدیر نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس نیز گفت: بازارسرمایه همواره در حال توسعه است. با ایجاد ابزارهای مالی جدید، زمینه ها و زنجیره های ارزشی لازم برای بازار توسعه یافته فراهم می شود. شکل گیری ابزارها با توجه به رویکرد سازمان بورس مبنی بر توسعه ابزارهای سرمایه گذاری غیرمستقیم هم راستا است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی نقطه مشترک و تلاقی دهنده سرمایه گذاران ریسک پذیر و ریسک گریز هستند.

وی افزود: برخی سرمایه گذاران ریسک گریز هستند و برای آنها تعیین کف و تامین بازدهی مهم است. در مقابل، سرمایه گذارانی قرار دارند که حاضرند در برابر ریسک بالاتر اما با یک ساختار نظام مند به سود بالاتر برسند. با ایجاد صندوق اهرمی این دو دسته سرمایه گذار به یکدیگر می پیوندند. در صندوق اهرمی هم بخشی از واحدهای سرمایه گذاری معامله و هم بخشی از واحدها در فرایند صدور و ابطال انجام می شود.

نوحی ادامه داد: این صندوق تا دو برابر میزان واحدهای ممتاز خود صدور می پذیرد. ویژگی منعطف بودن حرکت صندوق اهرمی همزمان با افزایش ارزش و تعداد واحدهای سرمایه گذاری به مثابه قدرت استفاده از این ابزار با درآمد ثابت برای صندوق تلقی می شود. متوسط بازدهی صندوق های سهامی طی ٩ سال اخیر نزدیک به دو هزار و ١٠ درصد است. این موضوع نشان می‌دهد به رغم نوسانات مختلف در این بازه زمانی سرمایه گذاری غیر مستقیم و صندوق ها با ثبات بیشتری ادامه حضور سهامداران را در بازار فراهم کردند.