کارشناس بازار سرمایه با اشاره به خروج ۹۲ درصدی نقدینگی بازار از سال ۹۸ و معامله عمده صنایع با نسبت P/E حدود ۵ ،پیش بینی کرد با احیای برجام دلار در محدوده ۲۵ تا ۲۶‌هزار تومان و دو صنعت مهم مقبول باشد.

 

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، شایان کرمی با انتشار مطلبی با عنوان " اثر توافق هسته‌‌‌ای بر بورس" در دنیای اقتصاد اعلام کرد: همه بازارها به‌ویژه بازار سرمایه چشم به نتیجه مذاکرات هسته‌‌‌ای دوختند. عمده صنایع با نسبت P/E حدود ۵ معامله می‌‌‌شوند. ولی مشکل بازار سهام نبود نقدینگی است. از ابتدای سال ۹۸ بالغ بر ۱۳۸‌هزار میلیارد تومان نقدینگی وارد بازار سهام شد اما تا امروز مبلغ ۱۲۷‌هزار میلیارد تومان از بازار خارج شده است.

از سوی دیگر، سهم‌‌‌هایی که مردم فروختند، عمدتا از سوی حقوقی‌‌‌ شرکت‌هایی که به عنوان سهام خزانه فعالیت دارند، خریداری شده یا بازارگردانان به جای آنها نشستند. بنابراین می‌‌‌توان نتیجه‌‌‌گیری کرد بازار سهام تحت اختیار شرکت‌ها است و از آنجا که حاکمیت اکثر شرکت‌ها هم در اختیار دولت است، عملا بازارگردان اصلی دولت است. از نظر قیمتی نیز، سهام شرکت‌ها در نازل‌‌‌ترین رنج قیمتی به سر می‌‌‌برد.

طبق گفته مسئولان سازمان بورس، ۹۶‌درصد پرتفوی ها کمتر از ۵۰ میلیون ارزش دارند. بنابراین کف قیمتی بازار است و عمده صنایع هم با P/E حدود ۵ معامله می‌‌‌شوند. درباره شرایط بعد از احیای برجام اگر توافق هسته‌‌‌ای محقق شود، دولت هزینه دلار بالا را داده و دلار هم افت معناداری نخواهد داشت. چرا که دولت دلار را در لایحه بودجه بر ۲۳‌ هزار تومان بسته است.

بنابراین با احیای برجام قیمت ارز آزاد در کانال ۲۵ تا ۲۶‌هزار تومان می‌‌‌ماند. تنها تفاوتی که با احیای برجام ایجاد خواهد شد این است که مدتی قیمت دلار افزایشی نشود. در نتیجه صنایعی که کامودیتی‌‌‌ و صادرات‌‌‌محور هستند با توجه به P/E پایین، وضعیت مناسبی خواهند داشت.

در همین حال با توجه به اینکه بازار، نقدینگی محدودی دارد با فرض احیای برجام گروه بانکی و خودرو مستعد رشد بهتری خواهند بود. در تجربه به نتیجه رسیدن مذاکرات در سال ۹۴ ، بازار سهام به گروه خودرو و بانک نگاه مثبتی داشت. بنابراین با توجه به این تجربه به نظر می‌رسد سرمایه‌‌‌ای که در بازار وجود دارد با احیای برجام روانه این سهم‌‌‌ها شود.

از نظر تکنیکالی هم هر دو گروه در آستانه‌‌‌‌‌‌های پایینی نسبت به سایر صنایع دیگر قرار دارند. بنابراین این دو گروه مستعد ادامه رشد هستند. در بین این صنایع، صنعت بانکی مستعد رشد بیشتری خواهد بود. زیرا هم نسبت‌‌‌های P/E پایین‌‌‌تری دارد و هم سود حاصل از تسعیر ارز خواهند داشت. علاوه بر این با توجه به بخشنا‌‌‌مه‌‌‌ای که در بودجه اضافه شد، بانک‌ها می‌‌‌توانند ۹۰‌درصد دلار نیما، تسعیر ارز داشته باشند.