کارشناس بازار سرمایه با اشاره به عرضه ۴۶.۵ درصد از کل اسناد خزانه سررسید ۱۴۰۳ ، بازدهی سه ماه آینده این اوراق را پیش بینی کرد.

 

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، مرتضی محمدآبادی با انتشار مطلبی با عنوان " فرصتی که دیر می‌شود" در فضای مجازی اعلام کرد: با اتمام سال 1400 و واگذاری اسناد خزانه دولتی به پیمانکاران که باعث شده تا کنون فقط 46.59 درصد کل اسناد خزانه سررسید 1403 واگذار شود و باقی اسناد در اختیار دولت باقی بماند، علی رغم افزایش یک درصدی قیمت این نوع اسناد در بازار امروز، ارزش معاملات نسبت به میانگین ماهانه آنها کاهش 74 درصدی داشت.

به نظر می‌رسد صندوق‌ها فرصت خرید این اسناد و استفاده از سود فروش این اسناد که ناشی از کاهش نرخ تنزیل این اسناد است را از دست می‌دهند.

در حال حاضر نرخ تنزیل اسناد خزانه سررسید 1403 شامل "اخزا001، اخزا002، اخزا003، اخزا004، اخزا005، اخزا006، اخزا007، اخزا008، اخزا009 و اخزا010" حدود 23 درصد است و از محل کاهش این نرخ تنزیل به حدود 20 درصد (نه حتی 18 درصد) تا پایان خرداد ماه این اسناد بازدهی 10.88 تا 12.65 درصدی را برای خریداران در عرض سه ماه به ارمغان می‌آورد که متاسفانه مدیران صندوق این فرصت طلایی را از دست می‌دهند. گرچه برخی از مدیران صندوق به کندی در حال خرید اسناد خزانه در روزهای جاری هستند.

در این میان، شرکت بیمه پاسارگاد حجم مناسبی از اسناد خزانه سررسید 1403 را در زمستان سال جاری جمع آوری کرد. حجم معاملاتی اسناد خزانه هم به شدت کاهش می یابد.

بازدهی اسناد خزانه در سه ماه آینده

بازدهی اسناد خزانه سررسید 1403 در سه سناریو بدبینانه، واقع‌بینانه و خوشبینانه در سه ماه آینده بررسی شده است.

الف) سناریو بد بینانه: رسیدن نرخ تنزیل به 22 درصد در انتهای خرداد سال 1403

در این سناریو بازده این اسناد خزانه از 6.95 تا 8.52 درصد برآورد می‌شود.

ب) سناریو واقع‌بینانه: رسیدن نرخ تنزیل به 20 درصد در انتهای خرداد سال 1403

در این سناریو بازده این اسناد خزانه از 10.88 تا 12.65 درصد برآورد می‌شود.

پ) سناریو خوش بینانه: رسیدن نرخ تنزیل به 18 درصد در انتهای خرداد سال 1403

در این سناریو بازده این اسناد خزانه از 14.79 تا 17.63 درصد برآورد می‌شود.