رئیس اداره مشتقات فرابورس از آغاز معاملات قراردادهای اختیار خرید و فروش روی واحدهای ETF شاخصی هم‌وزن از امروز خبر داد و درباره مزایا و نحوه ورود به این بازار ، توضیحاتی ارائه کرد.

 

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، سپیده رستمی رئیس از آغاز معاملات قراردادهای اختیار خرید و فروش روی واحدهای ETF شاخصی هم‌وزن کیان از امروز خبر داد و گفت: اولین بار است که در بازار سرمایه قراردادهای اختیار معامله بر ETF شاخص هم‌ وزن شروع به کار می کند. این صندوق طبق مقررات همه صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در یک مرحله پذیره‌نویسی شده و بعد از جمع‌آوری منابع و وجوه اقدام به تشکیل پرتفوی سرمایه‌گذاری کرده است.

وی افزود: پرتفوی سرمایه‌گذاری در ETF های شاخصی متفاوت از سایر صندوق‌های قابل معامله است. به این صورت که مدیریت آنها غیرفعال است. در این حالت مدیر پرتفوی تلاش می‌کند تا سبد تحت مدیریت، عملکردی مشابه با عملکرد شاخص ارایه کند. با توجه به اینکه امکان حضور همه شرکت‌های این شاخص در سبد سرمایه‌گذاری وجود ندارد، مدیر صندوق بر اساس متغیرهایی اقدام به چینش سهام موجود در شاخص هم‌وزن می‌کند.

نحوه انتخاب نماینده هر صنعت در صندوق

این مقام مسئول ادامه داد: مدیر پرتفوی برای انتخاب نماینده هر صنعت به وزن آن در شاخص هم‌ وزن دقت می‌کند و با توجه به اینکه تعداد کل سهام موجود در هر صنعت در مقایسه با کل سهام موجود در شاخص هم‌وزن چقدر است، نماینده یا عضو موجود در صندوق را انتخاب می‌کند. سایر متغیرهای قابل توجه در انتخاب سبد سرمایه‌گذاری توسط مدیران سرمایه‌گذاری ETF به بازار اطلاع رسانی می‌شود. عرضه‌های اولیه نیز در مقاطع میان‌دوره‌ای قابلیت اضافه شدن به سبد صندوق را دارند. صندوق شاخصی هم‌وزن توسط مدیران سرمایه‌گذاری همان مجموعه هر سه ماه یک‌بار مورد بررسی قرار می‌گیرد و نماینده‌های موجود در پرتفوی مجدداً انتخاب می‌شوند.

چگونگی تسویه آپشن هم‌ وزن و مزایای اوراق

رستمی درخصوص قرارداد اختیار خرید و فروش روی واحدهای ETF شاخص هم‌وزن توضیح داد: زمان تسویه فیزیکی، انتقال دارایی و در حالت تسویه نقدی پرداخت معادل مابه تفاوت قیمت دارایی پایه و قیمت اعمال، روی واحدهای ETF هم‌ وزن هم انجام می‌شود. این آپشن مزایایی نسبت به آپشن های تک سهم دارد. مزیت اول این است که بازارگردان فعال و حدود قیمت مشخص دارند. اقدام شرکتی و توقف نماد هم ندارند درنتیجه معاملات آپشن آنها با مشکل روبرو نمی‌شود.

وی اضافه کرد: دارایی پایه این آپشن منطبق با شاخص هم‌ وزن است. درواقع این آپشن با رفتار و ریسک سیستماتیک کلی بازار هم‌جهت است. به همین دلیل می‌تواند ابزار بسیار مؤثر و مفیدی برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و مدیران پرتفوی و سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به بازار مشتقه باشد. سرمایه‌گذاران حرفه‌ ای ضمن تحلیل از شرایط مختلف بازار می‌توانند با موقعیت‌گیری در این ابزار، وضعیت پرتفوی را در مقابل ریسک کلی بازار پوشش دهند و یا در شرایطی کسب سود کنند.

رئیس اداره مشتقات فرابورس ادامه داد: آپشن هم‌وزن از چندین سهام اصلی بازار تشکیل‌شده و مزیت بسیار قابل‌توجهی را برای سرمایه‌گذار به همراه دارد. یک سرمایه‌گذار نمی‌تواند روی کل سهام موجود در شاخص هم‌وزن معامله کند اما با معامله در این صندوق می‌تواند بازدهی موردنظر را کسب کند. طبیعی است که معاملات در آپشن این ETF هم به همین صورت جذاب است.

نحوه ورود به این بازار

رستمی درباره نحوه ورود به این بازار برای سرمایه‌گذاران علاقه‌مند تصریح کرد: این قراردادها مشابه سایر قراردادهای مشتقه مستلزم دریافت کد معاملات بازار مشتقه است. ساعات معاملات این آپشن طبق دارایی پایه از 9 صبح تا 3 بعدازظهر انجام می‌شود و در همان ساعت معاملات، امکان اخذ موقعیت در این بازار وجود دارد.

به گفته وی،  ETF شاخص هم‌وزن مشابه سایر صندوق‌های قابل معامله بر اساس ارزش خالص روز دارایی‌ها ارزیابی می‌شود و روی سایت مدیریت فناوری بورس قابل‌ مشاهده است. ساز و کار قیمت‌گذاری نیز بر اساس عرضه و تقاضا و با توجه به NAV که در سایت به‌روزرسانی می‌شود، انجام می‌شود.زنجیره اختیار معامله باقیمت‌های سررسید در اطلاعیه عرضه مشخص‌شده و با سررسید 6 ماهه قابل معامله است. این زنجیره آپشن در سایت فرابورس و مدیریت فناوری بورس قابل‌ دسترسی است.