کارشناس بازار سرمایه با ارزیابی وضعیت گزارش‌ ۶ ماهه شرکت ها و اقبال چند صنعت گفت: علاوه بر رشد نرخ بهره ، ریسک‌ها و ابهامات بزرگ‌تری باعث انزوای این روز‌های بورس شدند.

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، الناز جمالی با انتشار مطلبی با عنوان " واکاوی انزوای بورس" در دنیای اقتصاد اعلام کرد: بازار سهام روز‌‌‌‌‌‌های سخت و نا امیدکننده‌ ای را پشت‌سر گذاشت و انگیزه را از سهامداران سلب کرد. تحلیل بنیادی و تکنیکال، روانشناسی و تجربه فردی چهار عامل موفقیت سرمایه‌ گذاران در بورس بشمار می‌روند.

عوامل فوق همانند ۴ پایه صندلی هستند که اگر یکی از آنها نباشد فرد به هنگام نشستن نقش بر زمین می‌شود. در بازارهای مالی نیز این مثال همانند از‌ دست‌ دادن سرمایه است. هر چند گزارش‌های ۶‌ ماهه منتشره شرکت‌ها در تشدید روند منفی بازار بی‌تاثیر نبودند اما برخی از گروه‌ها از جمله صنعت غذایی گزارش‌های مطلوبی را روانه بازار کردند.

در عین‌حال همچنان ابهامات اساسی در نرخ‌های گاز برای روزهای آتی و حتی سال ‌۱۴۰۲ نیز وجود دارد که می‌تواند افزایش ریسک معاملاتی در این بخش را به‌همراه داشته باشد. ارزیابی کلی از وضعیت گزارش‌های منتشره حاکی از آن است گروه اوره گزارش‌های قابل‌ قبولی ارائه کرد. در گروه پالایش جز یک شرکت، سایر گزارش‌ها معمولی بود. گروه دارو هم گزارش‌های معمول رو به پایینی منتشر کرد.

در این فضا سهم‌‌‌‌‌‌های کوچک‌ ریالی می‌توانند همچنان از سوی معامله‌گران جذاب ارزیابی شوند. در این میان برخی فعالان بازار علت جذاب‌ نبودن این روز‌‌‌‌‌‌های معاملات و روند خروج پول را افزایش نرخ بهره بدون‌ریسک در نظر می‌گیرند و معتقدند این مهم باعث می‌شود کلیت P/ E بازار افت کند. هر چند افزایش نرخ بهره بدون‌ ریسک از جذابیت بازار سهام می‌‌‌‌‌‌کاهد اما حساسیت P/ E به ریسک بدون بهره چقدر است و آیا افزایش چند دهم‌ درصدی نرخ بهره طی ماه‌های گذشته می‌تواند دلیل قانع‌کننده‌ای برای فروش سهام با P/ E کمتر از ۴ باشد؟ ریسک‌ها و ابهامات بزرگ‌تری هستند که باعث انزوای این روز‌های بازار شدند.

به‌عنوان مثال چندی پیش با وجود افزایش نرخ‌های جهانی، دولت به‌جای حمایت از تولیدکننده و تسهیل امور تولید، عوارض صادراتی بر بسیاری شرکت‌های کامودیتی‌ محور وضع کرد یا بعد از آن تصمیماتی مبنی‌ بر نظارت وزارت صنعت بر بورس‌کالا و حرکت به سمت قیمت‌گذاری دستوری مشاهده شد. این رویه به‌ عنوان عاملی در راستی کاهش سود شرکت‌ها در نظر گرفته می‌شود. با اینکه چنین دستورالعملی در نهایت به تصویب نرسید ‌اما طرح آن ترس و ریسک را به دل سرمایه‌گذاران منتقل کرد. با توجه به خروج نقدینگی از بازار سهام که در این روزها شیب تندی گرفته به‌نظر می‌رسد روزهای آتی هم فشار فروش از سوی سهامداران در بازار رخ دهد.