امکان اختیار خرید و فروش به عنوان ابزاری برای بیمه سرمایه‌گذاران در بورس استفاده می شود و با ۶ مزیت می‌تواند در روز‌های پرتلاطم، وضعیت سهام را در سطح مطلوبی نگه‌دارد.

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، بورس در دهه‌ اخیر یکی از اصلی ترین بازار‌های سرمایه‌گذاری ایرانیان بوده و افراد زیادی سرمایه را برای کسب سود به این بازار آورده‌اند. انجام سرمایه‌گذاری در بورس باید با کسب اطلاعات کافی درباره نحوه فعالیت در آن انجام شود تا به سود برسد. در این بازار اصطلاحات تخصصی گوناگونی استفاده می‌شود که یادگیری آن‌ها برای شروع سرمایه‌گذاری ضروری است.

در نتیجه سرمایه‌گذار باید درباره وضعیت بازار سرمایه، به ­دنبال اطلاعات جدید و به‌روز باشد. مفاهیم مورد استفاده برای سرمایه‌گذاری مستقیم در این بازار بسیار گسترده است و برای تسلط بر جزئیات هر کدام از این مفاهیم، مانند اختیار خرید و فروش، باید مطالعات زیادی انجام شود.

سرمایه ­گذاری در بورس

این اصطلاح به‌عنوان یک بیمه برای سرمایه‌گذاران در بورس استفاده می­ شود که در روز‌های پرتلاطم می‌تواند وضعیت سهام را در سطح مطلوبی نگه‌دارد. بنابراین یادگیری این مبحث می‌تواند ریسک انجام معاملات را برای معامله­ گران به حداقل برساند. می‌توانید پس از یادگیری مفهوم اختیار معاملات از این ابزار استفاده کنید و وضعیت سهام را در هنگام شرایط بحرانی بازار حفظ کنید و به‌عنوان یک معامله‌گر حرفه‌ای در بازار شناخته شوید.

اختیار خرید و فروش چیست؟

مفهوم اختیار خرید و فروش در معاملات فرابورس نشان‌دهنده عقد قرارداد میان خریدار و فروشنده یک سهام است. تفاوت این نوع معامله با سایر معاملات در آن است که شخص خریدار می‌تواند مقدار مشخصی از دارایی موجود در قرارداد اختیار معامله را در زمان مشخص و با قیمت معین بخرد یا بفروشد.

یکی از مفاهیم مهم در این مبحث، اوراق مشتقه که نوع اوراق بهادار است و ارزش این اوراق به ارزش دارایی‌های دیگر بستگی دارد. اوراق مشتقه شامل انواع قرارداد‌های سلف، اوراق اختیار معاملات، آتی و... است. پشتوانه این اوراق دارایی‌هایی مانند سهام یا کالا‌هایی مثل زعفران، طلا و... است.

اختیار معاملات، کارکرد‌های متنوعی دارد که جهت کسب درآمد یا کاهش ریسک سرمایه‌گذاری کاربرد دارند و هر کدام از حالت‌های مختلف بازار مانند صعودی، نزولی، مستقیم یا پرنوسان جهت استفاده از استراتژی‌های معاملات و اختیار خرید و فروش، نیاز به فرصت‌های جداگانه دارند.

معرفی مفهوم اختیار خرید

قرارداد‌هایی که در حوزه اختیار خرید یا call option انجام می‌شوند، برای خریدار این امکان را فراهم می‌کنند که سهام مربوطه را بخرد. این قرارداد‌ها طبق قیمت‌ اعمال معین و با توجه به قیمت سهام آن انجام می‌شوند. تاریخ انقضای این قرارداد‌ها نیز از یک ماه تا یک سال متغیر است.

اگر این قرارداد‌های اختیار خرید توسط یک شخص خریداری شوند، این فرد می‌تواند سهام مورد نظر را بر اساس قیمت اعمال و تا تاریخ انقضا مشخصی بخرد. مبلغ اعمال در آپشن، بیشترین ریسکی است که خریدار برای سرمایه قبول می‌کند.

در این شرایط اگر قیمت سهم مورد نظر بالاتر از قیمت آپشن باشد، سبب ایجاد سود می‌شود. در این شرایط می‌توان قرارداد را اجرا کرد یا آن را با فروش یک call مشابه جبران کرد. بر اساس این قرارداد فروشنده باید بر اساس تصمیم خریدار نسبت به اجرای قرارداد در هر زمان اقدام کند و کالای قید شده در قرارداد را بفروشد که می­بایست طبق اصول اختیار خرید و فروش باشد.

معرفی مفهوم اختیار فروش

اختیار فروش که با عنوان put option شناخته می‌شود به معنای انجام فروش در شرط اختیار است. بر اساس این قرارداد، شخص می‌تواند بصورت اختیاری مقدار معینی از کالای مورد نظر را که می‌تواند سهام یک شرکت نیز باشد در زمان معین و قیمت مشخص بفروشد.

اختیار فروش، در برابر اختیار خرید است و شخصی که قرارداد اختیار فروش معاملات را می‌بندد، شرایط بازار را به‌صورت کاهشی پیش‌بینی کرده و از این طریق سرمایه را در برابر زیان حفظ می‌کند. در حوزه اختیار خرید و فروش، چند اصطلاح وجود دارد که شامل با قیمت، بی‌قیمت و به قیمت است. اصطلاح با قیمت برای مواقعی استفاده می‌شود که قیمت سهام مورد نظر کمتر از مقدار اعمال شده در قرارداد باشد و اختیار فروش بهتر است قبل از انقضا انجام می‌شود.

اصطلاح بی‌قیمت برای مواقعی است که قیمت اعمال قرارداد از قیمت سهام کمتر است و در این شرایط اختیار فروش نباید انجام شود. اصطلاح به قیمت نیز مربوط به برابر بودن قیمت اعمال و سهام است.

مزایای استفاده از قرارداد اختیار معاملات

استفاده از اختیار خرید و فروش در بازار سرمایه مزیت‌های زیادی برای سرمایه‌گذار دارد که شامل موارد زیر است:

- به حداقل رسیدن ریسک معاملات: زمانی که به‌جای خرید اصل یک کالا، قرارداد‌های اختیار آن را خریداری می‌شود ریسک زیان ناشی از این معامله به حداقل می‌رسد. در این شرایط تنها ضرر معامله‌گر مبلغ مربوط به خرید اختیار معامله است و در مقابل نوسانات قیمتی نامطلوب سرمایه اصلی معامله‌گر حفظ می‌شود.

کسب درآمد بالا: سرمایه‌گذار در فرابورس می‌تواند قرارداد‌های اختیار معامله را بفروشد و درآمد را از بازدهی سهام سود تقسیمی افزایش دهد. به همین دلیل، یک راه ساده برای انجام معاملات و کسب درآمد فروش اوراق اختیار است.

اهرم مالی: زمانی که معامله‌گر از قرارداد‌های اختیار معامله استفاده ‌کند،در مقابل نقدینگی کمتر می‌تواند سود یا زیان چندبرابر مبلغ پرداختی برای خرید قرارداد اختیار را کسب کند.

تنوع در پرتفوی بورس: زمانی که سهامدار از اختیار معامله به‌صورت یک کالای مشتقه استفاده می‌کند و به خرید و فروش آن می‌پردازد، سبد سرمایه‌ گذاری متنوعی خواهد داشت.

برخورداری از زمان برای انجام تصمیم‌گیری‌های آتی: در این قرارداد‌ها و اختیار خرید و فروش، سرمایه‌گذار بخشی از قیمت سهم را پرداخت می‌کند و از این طریق جریان خرید و فروش نقدی را ثابت می‌کند. در نتیجه تا زمانی که تاریخ قرارداد سررسید برسد، می‌تواند تصمیمات بهتری برای آینده سرمایه بگیرد.

کسب سود از طریق نوسانات موجود در قیمت سهام: با استفاده از این قرارداد سرمایه‌گذار بدون اینکه سهم پایه بخرد، می‌تواند از نوسانات قیمتی آن‌ها بهره ببرد و به سود برسد.