فعال شدن مکانیزم ماشه و بازگشت تحریم‌های بین‌المللی، به یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های فعالان بازار سرمایه تبدیل شده است. تاثیر فعال شدن مکانیزم ماشه بر شرکت‌های بورسی ایران چگونه خواهد بود؟

گزارش نبض بورس، بحث فعال شدن مکانیزم ماشه و بازگشت تحریم‌های بین‌المللی علیه ایران، یکی از دغدغه‌های جدی فعالان بازار سرمایه در هفته‌های اخیر بوده است. با توجه به ساختار اقتصادی و میزان وابستگی صنایع بورسی به صادرات و واردات، برخی از شرکت‌ها در صورت اعمال محدودیت‌های جدید با کاهش درآمد، دشواری در نقل‌وانتقال پول و مشکلات تأمین مواد اولیه مواجه خواهند شد.

کدام صنایع بیشترین آسیب را می‌بینند؟

  1. پتروشیمی و پالایشی
    این گروه به دلیل وابستگی بالا به صادرات و بازارهای جهانی، در خط مقدم آسیب‌پذیری قرار دارند. محدودیت در فروش خارجی و انتقال پول می‌تواند منجر به کاهش درآمدهای ارزی و افت حاشیه سود شود.

  2. فولاد و معدن
    صنایع بزرگ معدنی و فلزی نیز به شدت متکی بر صادرات هستند. با سخت‌تر شدن شرایط تجارت بین‌المللی، کاهش درآمدهای صادراتی و افزایش هزینه حمل‌ونقل و بیمه از مهم‌ترین پیامدها خواهد بود.

  3. بانک‌ها و مؤسسات مالی
    این بخش با افزایش محدودیت‌های نقل‌وانتقال پول، ریسک‌های ارزی و مشکلات در دسترسی به شبکه بانکی جهانی مواجه خواهد شد که به طور مستقیم بر ترازنامه و سودآوری تأثیر منفی دارد.

  4. خودروسازی و صنایع وابسته به واردات
    این گروه به دلیل نیاز بالا به واردات قطعات و فناوری خارجی، بیش از پیش تحت فشار قرار می‌گیرند. افزایش هزینه‌های تأمین و کاهش همکاری با شرکای خارجی از اصلی‌ترین پیامدهای مکانیزم ماشه برای این صنعت است.

صنایع کم‌ریسک‌تر

در مقابل، صنایع داخلی‌محور نظیر غذایی‌ها، دارویی‌ها و سیمانی‌ها به دلیل تمرکز بر بازار داخل و نیاز کمتر به واردات ارز یا تکنولوژی خارجی، کمترین تأثیر را از مکانیزم ماشه می‌گیرند. هرچند این صنایع هم ممکن است از نوسانات نرخ ارز و تورم آسیب غیرمستقیم ببینند.

جمع‌بندی

با توجه به شرایط اقتصادی و تجربه تحریم‌های گذشته، می‌توان گفت که پتروشیمی‌ها، فولادی‌ها، معدنی‌ها و بانکی‌ها بیشترین آسیب را از فعال شدن مکانیزم ماشه خواهند دید. در مقابل، صنایع کوچک‌تر و داخلی‌محور، از جمله غذایی، دارویی و سیمانی‌ها، کمتر تحت‌تأثیر قرار می‌گیرند. سرمایه‌گذاران بورسی باید در چنین شرایطی به سمت صنایع کم‌ریسک‌تر حرکت کنند و استراتژی‌های خود را بر اساس مدیریت ریسک بازنگری نمایند.