نرخ هر اونس طلا در بازارهای جهانی امروز تا سقف ۳,۸۲۸ دلار بالا رفت؛ تا رکورد تازه‌ای را به ثبت برساند. قیمت نقره نیز با رشد بیش از یک درصد به اوج ۱۴ ساله ۴۶.۵ دلار رسید، نفت برنت زیر ۷۰ دلار سقوط کرد، گاز طبیعی حوالی ۳.۲۰ دلار/MMBtu در اوج ۱۰ هفته‌ای ماند و نرخ میلگرد فولادی چین با افت به ۳,۰۳۰ یوان در پایین‌ترین سطح ۲ هفته‌ای قرار گرفت.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) بازارهای جهانی در آغاز هفته جدید تحت‌تأثیر هم‌زمان تحولات پولی و عرضه قرار گرفتند؛ از یک سو داده‌های تورمی آمریکا و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره به صعود تاریخی طلا و نقره منجر شد و از سوی دیگر بازگشت نفت کردستان عراق به بازار و برنامه اوپک‌پلاس برای افزایش تولید قیمت برنت را به زیر ۷۰ دلار کشاند. در همین حال، گاز طبیعی با حمایت کاهش تولید در آمریکا نزدیک سقف ۱۰ هفته‌ای معامله شد و فولاد در واکنش به اخبار تعرفه‌ای اتحادیه اروپا افت کرد.

طلا

بازار جهانی طلا امروز شاهد رکوردشکنی تاریخی بود. قیمت هر اونس طلا ابتدا تا سطح ۳,۸۲۸ دلار صعود کرد و سپس در محدوده ۳,۸۱۸ دلار معامله شد. این رشد ادامه‌دار نتیجه مجموعه‌ای از عوامل کلان است؛ تضعیف دلار، افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو و جریان ورود سرمایه به بازارهای امن. داده‌های تورمی آمریکا (PCE) که روز جمعه منتشر شد، مطابق انتظار بود و باعث شد بازارها احتمال کاهش نرخ بهره در ماه اکتبر را نزدیک به ۹۰ درصد و برای دسامبر حدود ۶۵ درصد قیمت‌گذاری کنند. همین چشم‌انداز، همراه با نگرانی‌ها درباره تعطیلی احتمالی دولت آمریکا و هم‌چنین اعمال تعرفه‌های جدید تجاری دولت ترامپ و اخبار مربوط به احتمال افزایش تنش‌های نظامی، فضای احتیاطی را در بازارها تشدید کرده و سرمایه‌گذاران را به سمت طلا سوق داده است.

نقره

نقره نیز هم‌سو با طلا حرکت کرد و امروز بیش از یک درصد رشد داشت. قیمت هر اونس به بالای ۴۶.۵ دلار رسید که بالاترین سطح در ۱۴ سال گذشته محسوب می‌شود. ضعف دلار و فضای مشابه انتظارات پولی که به نفع فلزات گران‌بها عمل می‌کند، موتور اصلی رشد نقره بود. علاوه بر این، چشم‌انداز بنیادی نقره نیز مثبت است؛ گزارش مؤسسه نقره نشان می‌دهد در سال ۲۰۲۵ برای پنجمین سال پیاپی کسری عرضه ثبت خواهد شد و بیش از ۱۰۰ میلیون اونس کسری تقاضا نسبت به عرضه شکل می‌گیرد. این وضع می‌تواند ذخایر جهانی را بیش‌تر کاهش دهد و به رشد قیمت‌ها دامن بزند.

نفت برنت

در بازار انرژی، نفت برنت تحت فشار عرضه قرار گرفت و قیمت آن امروز به زیر ۷۰ دلار در هر بشکه سقوط کرد. دلیل اصلی این افت، از سرگیری صادرات نفت خام اقلیم کردستان عراق پس از توقفی دو و نیم ساله بود. بر اساس توافق میان دولت مرکزی عراق، دولت اقلیم و شرکت‌های نفتی بین‌المللی، در گام نخست حدود ۱۸۰ تا ۱۹۰ هزار بشکه در روز روانه بندر جیهان ترکیه خواهد شد و انتظار می‌رود این رقم به حدود ۲۳۰ هزار بشکه در روز افزایش یابد. بازگشت این نفت به بازار درست در شرایطی رخ داده که اوپک‌پلاس قصد دارد در نشست پیش‌روی خود تولید را برای ماه نوامبر حداقل ۱۳۷ هزار بشکه در روز افزایش دهد. این تحولات نگرانی‌ها از مازاد عرضه را دوباره زنده کرده است، در حالی که فقط هفته گذشته قیمت برنت بیش از ۵ درصد رشد کرده بود که بزرگ‌ترین افزایش هفتگی از ماه ژوئن به شمار می‌رفت. آن رشد ناشی از حملات اوکراین به زیرساخت‌های انرژی روسیه و کاهش صادرات سوخت از این کشور بود، اما اکنون اثرات آن تحت‌الشعاع بازگشت عرضه کردستان و برنامه اوپک‌پلاس قرار گرفته است.

گاز طبیعی

قیمت آتی گاز طبیعی آمریکا همچنان نزدیک ۳.۲۰ دلار به ازای هر MMBtu باقی مانده که یک سقف ۱۰ هفته‌ای محسوب می‌شود. علت اصلی این سطح قیمت کاهش تولید در مناطق Lower ۴۸ است که از رکورد ۱۰۸.۳ میلیارد فوت مکعب در روز در ماه اوت به حدود ۱۰۷.۴ میلیارد فوت مکعب در ماه سپتامبر رسیده است. با وجود این کاهش تولید، ذخایر گاز همچنان بالا است و ۶ درصد بیش‌تر از میانگین ۵ ساله و یک درصد بیش‌تر از سال گذشته گزارش شده است. از سمت تقاضا، پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده تداوم هوای گرم‌تر از معمول تا اوایل اکتبر است که می‌تواند مصرف برق و تقاضای گاز را تقویت کند. جریان خوراک به پایانه‌های LNG نیز در سطح ۱۵.۷ میلیارد فوت مکعب در روز قرار دارد که اندکی کمتر از میانگین ماه اوت است. در افق بلندمدت، پروژه‌های جدید در دست احداث ظرفیت جهانی LNG را تا سال ۲۰۳۰ حدود ۶۰ درصد افزایش خواهند داد که نیمی از آن به ایالات متحده تعلق دارد. این چشم‌انداز خطر مازاد عرضه در بازارهای اروپا و آسیا را افزایش می‌دهد، هرچند تقاضای داخلی آمریکا به دلیل کندی توسعه انرژی‌های تجدیدپذیر و افزایش مصرف برق در بخش هوش مصنوعی می‌تواند تا حدودی از قیمت‌ها حمایت کند.

فولاد

بازار فولاد نیز تحت فشار عوامل تجاری و سیاست‌های عرضه قرار دارد. قراردادهای آتی میلگرد فولادی در چین به حدود ۳,۰۳۰ یوان در هر تن رسیدند که پایین‌ترین سطح ۲ هفته‌ای محسوب می‌شود. دلیل اصلی این افت گزارش‌هایی از اتحادیه اروپا بود که قصد دارد تعرفه‌های سنگین بین ۲۵ تا ۵۰ درصد بر واردات فولاد و محصولات فولادی چین اعمال کند. هدف این اقدام، حمایت از تولیدکنندگان داخلی و محدود کردن جریان واردات در شرایطی است که مازاد ظرفیت جهانی فشار زیادی بر حاشیه سود وارد کرده است. هم‌زمان، چین به‌عنوان بزرگ‌ترین تولیدکننده فولاد، سیاست‌هایی برای محدود کردن ظرفیت جدید و مهار مازاد عرضه در پیش گرفته و حتی در ماه گذشته دستور توقف تولید به برخی کارخانه‌های بزرگ صادر کرده است. این اقدامات اگرچه می‌تواند از شدت عرضه بکاهد، اما در حال حاضر نگرانی‌ها از مازاد جهانی و محدودیت‌های تجاری باعث فشار بر قیمت‌ها شده است.