به گزارش خبرنگار اقتصادی فارس،شرکت صنایع شیمیایی ایران با سرمایه اسمی بیش از 25.7 میلیارد تومانی درحالی طی 6 ماه اخیر با بازدهی 31 درصدی سهام مواجه شده ( از محل تقسیم سود 385 تومانی و تفاوت قیمت 295 تومانی هر سهم ) که واحد تحقیقات کارگزاری بانک صنعت و معدن آخرین وضعیت مالی و علمیاتی این شرکت بورسی را با مفروضاتی تحلیل کرد که باتوجه به ماهیت بازار سرمایه و فرض های درنظر گرفته شده ، پیش بینی های ارایه شده هیچ قطعیتی نمی تواند داشته باشد.

*معرفی شرکت

این شرکت درسال 63 تحت پوشش بانک صنعت و معدن تأسیس شد.عملیات اجرایی طرح ایجاد مجتمع الکیل بنزن خطی(LAB)در اواخر سال 69 در منطقه صنعتی شمال غرب اصفهان آغاز شد و در 11 خرداد 73 به بهره برداری رسید. دانش فنی این طرح برای تولید سالانه 50 هزار تن 50 تن الکیل بنزن خطی و 46 هزار تن نرمال پارافین خریداری شده است.

درسال 79 با افزایش مصرف داخلی و همچنین بهبود بازار مصرف در منطقه، اجرای طرح توسعه برای تولید سالانه 75 هزارتن الکیل بنزن خطی و 140 هزار تن نرمال پارافین قوت گرفت و با به کارگیری مهارت های علمی- تجربی کادر متخصص شرکت و با بهره گیری از دانش فنی موجود، با همکاری شرکت LGE&C موفق شد در سال 82طرح توسعه را به انجام رساند. همچنین این شرکت در راستای بهبود کیفیت نرمال پارافین خود از ابتدای سال 87 تولید نرمال پارافین با آروماتیک کمتر از 0.15 درصد با استفاده از توان نیروهای خود را شروع کرد و به منظور بهبود کیفیت بنزن خطی،کاهش ضایعات و کاهش تولید محصول جانبی به 35 درصد و افزایش 5 درصدی محصولLAB با همکاری شرکت چینی SINOPEC طرح DSH خود را در آبان سال 87 به بهره برداری رساند.

*بررسی بنیادی در مورد وضعیت تولید و فروش

برای پیش بینی کارشناسی میزان تولید شرکت در سال 91 ،میانگین تولید ماهانه محصول سال گذشته محاسبه شد و با توجه به اینکه شرکت در سال پیش یک ماه تعمیرات داشته ،میانگین ماهانه به دست آمده در 12 ماه ضرب شد که میزان تولید برآوردی شرکت در سال جاری به 101 هزار و 806 تن الکیل بنزن ، 79 هزار و 696 تن پارافین ،92 هزار و708 تن برش های نفتی و 7 هزار و 920 تن الکیلات سنگین بدست می آید.

در صورتی که فرض شود میزان فروش شرکت نسبت به میانگین سال قبل تغییر نکند، شرکت فروشی برابر با 282 هزار و 130 تن در مجموع خواهد داشت که حدودا 50 هزار تن از آنچه خود شرکت براساس عملکرد واقعی سه ماهه (232 هزار و 708 تن) پیش بینی کرده ،بیشتر است.

همچنین با توجه به اینکه 50 درصد از فروش الکیل بنزن خطی و 100 درصد از پارافین مازاد با نرخ های 1850 و 1420 دلار صادر می شوند ،در صورتیکه نرخ تسعیر ارز را برای فروش صادراتی 1226 و 1500 تومان در نظر گرفته شود و با توجه نرخ فروش محصولات در داخل کشور، در این صورت فروش سال آینده شرکت با دلار 1226  و 1500 تومانی به ترتیب بیش از 536 و 607 میلیارد تومان خواهد بود که در هر دو صورت از بودجه 494 میلیارد تومانی شرکت بیشتر خواهد بود.

این درحالی است که با در نظرگرفتن هزینه های صنایع شیمیایی ایران (که بخش عمده ای آن مربوط به بهای تمام شده کالای فروش رفته است ) و از آنجایی که مهمترین بخش بهای تمام شده کالای فروش رفته شرکت به مواد مستقیم اختصاص دارد، مواد مزبور به قیمت FOB خلیج فارس با تخفیف 5 درصد از پالایش نفت اصفهان خریداری می شود. در این میان به دلیل مشخص نبودن قیمت فروش اصفهان،در برآورد بهای نفت سفید از قیمت سه ماهه دوم سال با توجه به تغییرات قیمت نفت خام اوپک و برای برآورد بهای بنزن از قیمت های موجود در بورس کالا استفاده شده است.

همچنین درحالی نفت سفید ، مواد اولیه موردنیاز پارافین و الکیل است که میانگین نسبت میزان نفت سفید مصرفی به میزان فروش الکیل و پارافین مازاد در سال 90 در نظر گرفته شده که 82 درصد است.برای برآورد میزان مصرف بنزن نیز با توجه به اینکه بنزن مواد اولیه مورد نیاز الکیل است از میانگین نسبت میزان بنزن مصرفی به میزان فروش الکیل در سال 90 که 30 درصد است ، استفاده شده است. این درحالی است که طبق اظهارات کارشناسان فنی، برای تولید هر تن الکیل بنزین خطی به طور متوسط 85 درصد نرمال پارافین و 16 درصد بنزن مصرف می شود.

با این اوصاف و با توجه به نسبت محصولات صادراتی و هزینه حمل شرکت،سود هر سهم سال جاری حدود 820 تومان با نرخ دلار 1226 تومانی و هزار و 69 تومان با نرخ دلار 1500 تومان بدست می آید که در هر دو صورت از 628 تومان پیش بینی شده در بودجه شرکت بیشتر است.بنابراین پیش بینی می شود در گزارش 6 ماهه یا 9 ماهه شرکت تعدیل 30 تا 40 درصدی اعمال شود.

*تحلیل تکنیکالی

تحلیل تکنیکالی نیز نشان می دهد با بررسی نمودار هفتگی قیمت شرکت صنایع شیمیایی ایران روند صعودی این سهم در بلند مدت مشهود بوده و برخورد با خط چهارم کانال کوآدرانت سبب بازگشت این سهم به سمت قیمت های پایین تر گشته است. این روند صعودی در اندیکاتور RSI نیز تایید کننده این مطلب است.

البته باید توجه داشت نمودار RSI در محدوده هیجان خرید قرار دارد و درصورت شکسته شدن خط روند می تواند

اصلاح قیمتی اتفاق بیفتد. روند قیمتی نمودار نیز زمانی که به خط چهارم کانال کوآدرانت برخورد می کند اصلاح قیمتی اتفاق می افتد که این امر می تواند در صورت برخورد با خط چهارم اتفاق بیفتد. اولین حمایتی که این سهم با آن برخورد می کند خط دوم کانال است که با آن برخورد کرده و قیمت سهم برگشته است . اولین مقاومت نیز خط سوم است که می تواند در قیمت 25،994 ریال مقاومت نشان دهد.

نمودار روزانه سهم نیز نشان می دهد بر اساس موج شماری، قیمت سهم موج 5 خود را شروع کرده پس از اصلاح قیمتی که در نزدیکی 61.8 درصدی فیبوناچی اتفاق افتاده روند صعودی خود را آغاز کرده و اولین مقاومت خود را در حداکثر قیمت روندی 26،907 ریال در پیش رو دارد. در صورت شکست اولین مقاومت خود می تواند قیمت سهم تا محدوده 33،169 ریالی بالا رود. در کل باید منتظر شکست این حداکثر بود که با شروع موج پنجم شرکت و روند صعودی RSI دور از انتظار نیست.