یکی از گزینه‌های پرسود جهت سرمایه‌گذاری، بازار سهام است. اگرچه کسب سود از این بازار ممکن است در برهه‌ای از زمان (ایجاد حباب در بازار) سهل الوصول نماید اما بازگشت از سفر سرمایه‌گذاری با سوغات سود، کاری سخت و دشوار می‌باشد.
 به گزارش بورس نیوز به نقل از روابط عمومی مؤسسه اقتصاد ایرانیان، بورس تهران پس از تخلیه حباب ایجاد شده از اواخر سال 92، افت شدیدی را تجربه نمود و تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران یا از بازار خارج شدند و یا حجم سرمایه‌گذاری خود را محدود نمودند. این در حالیست که با مشاهده شواهدی از جمله متغیرهای کلان (تولید ناخالص داخلی، نرخ ارز، تورم، بودجه و ...) امکان دوری از زیان وجود داشت. از دیگر سو تجربه نشان داده است که فرصت‌های به‌وجود آمده در نقاط فرود بازار، بیشتر و پرسودتر هستند. لازمه شناسایی فرصت‌های سودآوری در این بازار، کسب آگاهی از شرایط صنایع و سهام مختلف است.

علی اکرم میرزایی پژوهشگر این مؤسسه با ذکر این مقدمه که سرمایه‌گذاری از عوامل مهم و کلیدی در دستیابی به رشد و توسعه اقتصادی می‌باشد افزود؛ ناگفته پیداست که در سطح خانوار نیز بدون توجه به سرمایه‌گذاری، رفاه اقتصادی و شکوفایی اقتصاد خانوارها امکان‌پذیر نیست. یکی از گزینه‌های پرسود جهت سرمایه‌گذاری، بازار سهام است. اگرچه کسب سود از این بازار ممکن است در برهه‌ای از زمان (ایجاد حباب در بازار) سهل الوصول نماید اما بازگشت از سفر سرمایه‌گذاری با سوغات سود، کاری سخت و دشوار می‌باشد.

سرمایه‌گذاری به‌عنوان یک تصمیم مالی براساس دو پارامتر ریسک و بازده انجام می‌شود. سرمایه‌گذاران از یک سو به دنبال حداکثر سازی عایدی خود هستند و از دیگر سو با ریسک ناشی از عدم اطمینان حاکم بر بازارهای مالی مواجه می‌باشند. از این‌رو تحلیل شرایط آتی و عوامل مؤثر بر بازارها اهمیتی غیرقابل انکار می‌یابد. زیرا بدینوسیله می‌توان فرصت‌های شکار سود را شناسایی کرد و از دره‌های پرریسک به سلامت گذر نمود.

همواره یکی از دغدغه‌های سرمایه‌گذاران در بازار سهام، تشخیص الگوی قیمت‌ها در بازار و ارتباط بین قیمت‌ها و سایر متغیرها بوده و هست. در اختیار داشتن تحلیل نزدیک به واقعیت سهام‌ها می‌تواند منجر به کسب سود و پوشش ریسک گردد. محققان علوم مالی و سرمایه‌گذاران فعال در دیگر بورس‌ها سال‌ها جهت شناسایی سهام ارزنده و کشف رفتار قیمتی آنها تلاش نموده‌اند و به نتایج کاربردی دست یافته‌اند.

میرزایی با بیان این مطلب گفت، متأسفانه تحقیقات علمی در بازار سهام ایران، نشان‌دهنده رفتار گروهی سرمایه‌گذاران بوده و آن را اثبات نموده‌اند. با اندکی تأمل در این نوع ورود و خروج به معاملات دو نتیجه قابل استخراج است. اول آنکه به جز سرمایه‌گذاران پیشرو، مابقی سرمایه‌گذاران معاملات سودآوری را تجربه نخواهند کرد و با خرید سهام از گروه پیشرو در اوج قیمت سهام، پس از اندک زمانی با ضرر مواجه خواهند شد. نکته دوم آن است که رفتار معاملاتی گروهی، نشان‌دهنده عدم برداشت صحیح از مقولات سرمایه‌گذاری، بازده و ریسک است. زیرا سرمایه‌گذارانی که قبل از آغاز دوره مالی، نقشه راه سرمایه‌گذاری خود را تدوین می‌نمایند (اولین گام اساسی در سرمایه‌گذاری) براساس نسخه سرمایه‌گذاری خود عمل نموده و از نسخه دیگران تبعیت نمی‌کنند.

صرفنظر از مسئله تنظیم نقشه راه سرمایه‌گذاری و نحوه مدیریت ریسک و سرمایه، این سؤال مطرح می‌شود که؛ آیا می‌توان رفتار قیمتی سهام را تحلیل نمود؟

با این پیش فرض که دو بازیگر عمده صحنه تعیین قیمت سهام، عرضه و تقاضای بازار است، می‌توان در هر بازه‌ای رفتار قیمتی هر سهامی را تحلیل نمود. ممکن است شما بازیگران عمده را سهامداران حقیقی‌ یا حقوقی‌ بدانید اما در هر صورت آنها نیز یا عرضه‌کننده هستند یا تقاضاکننده. بنابراین پیش‌فرض و با توجه به میزان تقاضا یا عرضه باقیمانده سهام در بازه‌های کوتاه‌مدت و بلند‌مدت، قیمت‌ها برای دوره بعد مورد بررسی قرار می‌دهد.

روابط عمومی مؤسسه مطالعات و پژوهش‌های اقتصاد ایرانیان اعلام کرد این مؤسسه با مطالعه سیر تاریخی قیمت‌ها در بازار سهام، همبستگی بین قیمت‌ها و دیگر متغیرهای اقتصادی و همچنین با استفاده از رویکرد تحلیلی روانشناسی عرضه و تقاضای بازار، اقدام به تحلیل صنایع و 100 سهم منتخب بورس تهران نموده است. علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری اصولی و برنامه‌ریزی شده در بورس می‌توانند با شرکت در کارگاهی که به منظور ارائه این تحلیل‌ها ترتیب داده شده است، آگاهی لازم را جهت تحلیل صنایع و سهام منتخب کسب کنند. در یک جمله می‌توان گفت در این کارگاه به این سؤال پاسخ داده می‌شود:

کدام بازار، کدام صنعت و کدام سهم را انتخاب کنیم؟!