آخرین وضعیت عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری نشان می‌دهد که بازدهی این صندوق‌ها در یک ماه اخیر از بازدهی بورس عقب ماند و صندوق‌های سرمایه‌گذاری با وجود بازدهی 2 درصدی، بازدهی منفی 3 درصدی را نصیب سهامداران خود کردند.

جدیدترین آمار عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بورس تهران نشان می‌دهد که این صندوق‌ها در یک‌ماه گذشته همزمان با نزول شاخص‌های‌ بورس حرکت نزولی خود را آغاز کردند و بیشتر از شاخص بورس تهران با افت مواجه شدند به طوری که طبق آمار صندوق‌های سرمایه‌گذاری در یک ‌ماه اخیر 3 درصد بازدهی منفی داشتند درحالی‌ که شاخص بورس تهران در این مدت بازدهی 2 درصدی را کسب کرده است.

همچنین در سه ماه اخیر که بورس تهران پس از ماه‌ها رکود جان دوباره گرفت و حرکت صعودی خود را آغاز کرد، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با افزایش مواجه شدند اما بازدهی این صندوق‌ها هیچگاه نتوانست از بازدهی شاخص بورس پیشی بگیرد زیرا بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سه ‌ماه اخیر 16 درصد بود در حالی است که بورس تهران بازدهی 23 درصدی را نصیب سهامداران خود کرده بود.

این در حالی است که وضعیت شش ماهه صندوق‌های سرمایه‌گذاری حاکی از آن است که این صندوق‌ها در شش ماهه اخیر بازدهی معادل نصف بازدهی بورس تهران را داشتند به طوری که در مقابل بازدهی 58 درصدی بورس، بازدهی 29 درصدی را کسب کردند و باز هم از بورس تهران عقب ماندند.

عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری در یک سال اخیر نیز همین وضعیت را نشان می‌دهد زیرا صندوق‌های سرمایه‌گذاری در یک سال اخیر تنها 23 درصد بازدهی کسب کردند ولی بورس تهران حدود 50 درصد بازدهی نصیب فعالان خود کرده است. به این ترتیب از میان 61 صندوق سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه فقط 20 صندوق در یک ماه اخیر بازدهی مثبت داشتند و 41 صندوق بازدهی منفی کسب کردند و با زیان مواجه شده‌اند، در این میان 11 صندوق کمتر از یک درصد سود نصیب سهامداران خود کردند.

گفتنی است در سال‌های اخیر فعالیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه کشور آغاز شده است و با ورود این ابزارهای سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌یی و نا آشنا به بازار سرمایه تشویق شدند تا از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری اقدام به خرید و فروش سهام در بورس کنند.

هرچند به نظر می‌رسد صندوق‌های سرمایه‌گذاری نتوانستند عملکرد بهتری نسبت به بورس تهران داشته باشند و از افزایش بورس و افزایش تورم جا ماندند به همین دلیل به اعتقاد برخی از کارشناسان احتمال شکست راه‌اندازی آنها تقویت می‌شود زیرا سهامداران این صندوق‌ها بازدهی کمتری از سهامداران بورس داشتند و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نتوانستند انتظار سهامداران خود را برآورده کنند و باعث کاهش انگیزه سرمایه‌گذاران در سرمایه‌گذاری شدند؛ به این ترتیب از هدف اصلی خود که جذب نقدینگی، جذابیت برای سرمایه‌گذاری و نیز جذب افراد غیر حرفه‌یی به بورس تهران بود، فاصله گرفتند. اما نباید فراموش کرد که صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط کارشناسان حرفه‌یی و خبره بازار سرمایه مدیریت می‌شود به همین دلیل ریسک بسیار پایین‌تری از خرید و فروش مستقیم در بازار سهام دارد.

در این شرایط هرچند بازدهی این صندوق‌ها گاهی از بازدهی بازار سرمایه کمتر است اما ریسک سرمایه‌گذاری از طریق این ابزار مالی نیز کمتر از سرمایه‌گذاری مستقیم است که این مساله بازدهی کمتر صندوق‌ها را پوشش می‌دهد.

علاوه بر اینها گروهی دیگر از کارشناسان بازار سرمایه معتقدند در بررسی عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری، وقتی از بیش از 60 صندوق فعال در بازار حدود 20تا 30 صندوق بازدهی بیشتری نسبت به شاخص دارند نشان‌دهنده عملکرد خوب صندوق‌های سرمایه‌گذاری است.

علیرضا کدیور، کارشناس ارشد بازار سرمایه درباره عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری به «اعتماد» گفت: با بررسی عملکرد یک ماهه صندوق‌های سرمایه‌گذاری متوجه می‌شویم از مجموع 61 صندوق فعال در بازار، حدود 20صندوق بازدهی مثبت داشته‌اند و فقط حدود هفت یا هشت صندوق بازدهی منفی ثبت کردند که نشان‌دهنده عملکرد خوب این ابزارها بوده است.

وی در پاسخ به اینکه چرا شاخص صندوق‌ها منفی‌تر از شاخص کل بازار در یک ماهه اخیر بوده است، گفت: نمی‌توان فقط این شاخص را ملاک قرار داد. مهم این است که اکثر صندوق‌ها در این مدت بازدهی‌ای بیشتر از بازدهی بازار داشتند.

وی با اشاره به بازدهی بازار ظرف سه ماهه، شش ماهه و یک ساله اخیر گفت: بازدهی بازار در سه ماهه 17 درصد، شش ماهه 48 درصد و یک ساله 41 درصد بوده است و در تمام این بازه‌های زمانی بازدهی حداقل 20 صندوق بیشتر از بازدهی بازار است که نشان‌دهنده عملکرد موفق صندوق‌های سرمایه‌گذاری است.

کدیور تاکید کرد: در این شرایط طرح فرضیه عقب ماندن بازدهی صندوق‌ها از بازدهی بازار سهام، کاملا منتفی است.

کارشناس بازار سرمایه در ادامه به سرمایه‌گذاران این‌گونه توصیه کرد: ورود به صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای افراد غیر حرفه‌یی که قدرت تحلیل بازار سهام را ندارند یا فرصت تمرکز و سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار را ندارند، بهترین گزینه است.

وی افزود: سرمایه‌گذاری از طریق صندوق‌ها ریسک کمتری دارد علاوه بر اینکه نیاز به دریافت کد سهامداری نیز نیست و متقاضی می‌تواند با مراجعه به یک کارگزار و خرید واحدهای صندوق مورد نظرش، در بورس سرمایه‌گذاری کند.