به گزارش فارس ، شرکت سرمایه‌گذاری صنعت و معدن یکی از شرکت‌های ابرازی بانک صنعت و معدن است که سال 1362 با نام شرکت لامپ البرز تأسیس شد و در سال 1376 به شرکت سرمایه‌گذاری صنعت و معدن تغییر نام یافت و از 31 شهریور 77 با کشف قیمت 102 تومانی هر سهم وارد بورس شد.

این شرکت 150 میلیارد تومان که زمانی سهامدار عمده شرکت های سیمانی و ساختمانی و صنعتی بود، آذر 88 با تغییر مدیرعامل مواجه شد و حسین زارعی به عنوان مدیر عامل جدید معرفی شد.

وی در شرایطی طی سه سال اخیر اقداماتی برای بهینه سازی سبد سهام و اصلاح ساختار و واگذاری شرکت‌های غیر کارآمد و ورود به صنایع جدید کرده است.

زارعی در گفت‌وگوی تفصیلی با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، ابعاد این شرکت را تشریح کرد.

فارس: اگر موافقید، از مهمترین مسئله شرکت یعنی بدهی های سود سهام شروع کنیم.

زارعی :بله. این موضوع مطمئناً برای سهامداران فعلی و آتی سرمایه گذاری صنعت ومعدن هم مورد توجه خواهد بود.

فارس:با مسئله بدهی ها چگونه کنار می آیید و چگونه آن را بر طرف می کنید ؟

زارعی: این شرکت بجز سهامدار عمده خود یعنی بانک صنعت و معدن به هیچ سهامدار دیگری بدهکار نیست.

فارس: در حال حاضر بانک مالک چند درصد سهام سرمایه گذاری صنعت ومعدن است؟

زارعی: به صورت جداگانه 59 درصد و به صورت مجموعه ای حدود 75 درصد که البته 17 درصد هم متعلق به شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی نفت است. از این رو سهامداران خرد بورسی جمعاً ‌8 درصد سهام را دارند.

فارس: در مورد بدهی ها توضیح می دادید.

زارعی: همان طور که اعلام شد این شرکت فقط به سهامدار عمده و نه حتی مجموعه سهامداران عمده بدهکار است که ظرف یکسال گذشته فشار بیشتری برای تسویه بوده است .

فارس: در 3 سال اخیر جمعاً چه میزان از بدهی های معوقه را پرداخت کرده‌اید؟

زارعی: تا امروز فقط حدود 80 میلیارد تومان معادل 53 درصد سرمایه شرکت بعنوان سود سهام معوقه و جاری به سهامدار عمده پرداخت شده است.

فارس: باز هم بدهی معوقه دارید؟

زارعی : بله. به جز سود سهام سال جاری که حدود 25.5 میلیارد تومان است،  68 میلیارد تومان بدهی معوقه داریم.

فارس: با توجه به این بدهی، فکر نمی کنید تقسیم سود سالانه شرکت بالا باشد؟

زارعی: تصویب سود نقدی سهام از اختیارات مجمع سهامداران است و نه هیئت مدیره. البته با تصویب افزایش سرمایه خود به خود مسئله فوق جبران می شود و منافع سهامداران عمده و جزء افزایش می یابد.

فارس: یعنی فکر می‌کنید، افزایش سرمایه و پرداخت بدهی های معوقه به افزایش ارزش شرکت منجر شود؟

زارعی بله قطعاً. محاسبات انجام شده و پیش‌بینی‌های 3 سال آتی مندرج در گزارش اولیه توجیه افزایش سرمایه می‌تواند به خلق ارزش شرکت منجر شود. بدون افزایش سرمایه، راهکار شرکت با توجه به فشار های مربوطه، فروش سهام و پرداخت بدهی‌های معوقه است. اما افزایش سرمایه موضوع را حل می کند و به شرکت امکان تصمیم گیری مستقل از فشار  بدهی جهت خلق ارزش خواهد داد.

توجه داشته باشیم که سود معاملات شرکت تنها حاصل حدود 15درصد از پرتفوی بورسی است و بقیه پرتفوی بورسی و تمام پرتفوی غیر بورسی چندان در معاملات عادی و روزمره نمی‌تواند قرار گیرند. با این حال سود معاملات نشان می‌دهد، سرمایه گذاری کوتاه مدت شرکت بسیار حرفه ای و مناسب است.

در صورتی که وجوه مذکور برای باز پرداخت معوقات سود سهام استفاده شود قطعاً به نفع سهامداران نخواهد بود.

ثانیاً برآوردها و محاسبات نشان می دهند نقش افزایش سرمایه در شرکت سرمایه گذاری صنعت ومعدن موجب افزایش ثروت سهامداران خواهد شد.

فارس: آیا برنامه افزایش سرمایه ایی برای سرمایه گذاری صنعت و معدن وجود دارد؟

زارعی: بله. افزایش سرمایه حدود 100 درصدی شرکت به منظور تجدید ساختار مالی شرکت و پرداخت بدهی های بانک صنعت و معدن از سال ها پیش در دستور کار شرکت بوده است، دو سال پیش هم گزارش افزایش سرمایه به تصویب هیئت مدیره و حسابرس و بازرس قانونی رسید و برای سهامدار عمده (بانـــک صنعت ومعدن) ارسال شد، اما به دلایل بخشنامه‌ای و مقرراتی بانک، موضوع به سرانجام نرسید.

از آنجایی که بدهی‌های شرکت به سهامدار عمده (عمدتاً ناشی از سود سهام سنوات 83 و 84 و انتقال برخی سهام زیرمجموعه بانک به شرکت سرمایه گذاری صنعت ومعدن در همان سال ها)، مشکلاتی برای سهامدار عمده ایجاد کرده و رقم آن کم نیست، به نظر میرسد تنها راه تجدید ساختار مالی و استقلال عملکرد شرکت، افزایش سرمایه باشد.

بنابراین با نظر سهامداران شرکت در آخرین مجمع شرکت حدود 2 ماه پیش برنامه افزایش سرمایه مجدداً در دستور کار شرکت قرار گرفت و اکنون گزارش توجیهی تهیه شده که پس از تصویب هیئت مدیره و حسابرس و بازرس قانونی، برای طی مراحل و تشریفات مربوطه به سهامداران عمده ارسال می شود.

فارس: به نظر شما اوضاع تغییر کرده و این بار افزایش سرمایه توسط سهامدار عمده یعنی بانک صنعت ومعدن تصویب می شود؟

زارعی: این طور فکر می‌کنم . چون اولاً مستقل از بدهی شرکت،‌ افزایش سرمایه شرکت ضروری است. چرا که منابع مالی شرکت به تدریج تحلیل میرود و شرکت قادر به استفاده از فرصت های بازار نخواهد بود.از این رو تخلیه وجوه شرکت با توجه به ترکیب پرتفوی آن به نفع سهامداران نخواهد بود.ثانیاً طی 3 سال اخیر روش های نقدی و انتقال سهام جهت پرداخت بدهی ها آزموده شده و از این ظرفیت حداکثر بهره برداری شده است.

فارس: آخرین افزایش سرمایه شرکت چه زمان و چقدر بود؟

زارعی: به گمانم سال 83 یعنی حدود 8 سال پیش که  به میزان 50 درصد به روش صرف سهام صورت گرفته است.

فارس: آیا سهامدار عمده قصد فروش شرکت به بخش خصوصی را ندارد ؟

زارعی: طبق مقررات بانکی ، بانک ها موظفند سهام کنترلی خود در برخی شرکت ها را کاهش دهند یا واگذار کنند . بنابراین ممکن است سهامدار عمده شرکت هم در همین راستا برنامه ای داشته باشد، اما فعلاً قصد دارد، رابطه مالی خود با سرمایه گذاری صنعت و معدن را شفاف کند.

فارس: طی ماه گذشته جمعا 17 درصد سهام لیزینگ صنعت ومعدن را بصورت یکجا و نقد عرضه کردید که معامله انجام نشد. آیا برای این بلوک مشتری داشتید؟ آیا برنامه ایی برای استفاده از وجوه حاصله برای پرداخت بدهی ها مدنظرتان بود؟

زارعی : یکی از روش های پرداخت بدهی، انتقال سهام است.انتقال سهام شرکت لیزینگ صنعت و معدن دقیقاً به منظور پرداخت بدهی بود، اما سهامدار طلبکار طبق قوانین و مقررات نمی‌تواند درصد بالایی از یک سهام را خریداری کند. به همین جهت قرار شده به شرکت دیگری فروخته شود و وجه آن جهت بازپرداخت استفاده شود. بهر ترتیب خریدار احتمالی پا به قدم نشد.

فارس: به عنوان سئوال آخر سال 92 را برای شرکت سرمایه گذاری صنعت ومعدن چگونه ارزیابی می کنید؟

زارعی: همان طور که می‌دانید شرکت سال مالی خود را از پایان شهریور  به 30 آذرماه تغییر داده و مجمعی هم پیش رو داریم. با توجه به سودهای محقق شده 2 ماهه گذشته ، محاسبات نشان می دهد سال بسیار خوبی پیش رو داریم. سود هر سهمی که برای سال منتهی به پایان آذر 92 در نظر داریم بیش از 30 تومان است، اما امیدواریم به 40 تومان هم برسد.