یکی از تفاوت های مهم شرکت توسعه معدنی صبانور این است که پروانه بهره برداری معدن به نام شرکت است بنابراین هزینه هایی همچون چادرملو و گل گهر ندارد.

صبانور که به دلیل کاهش قیمت جهانی با مشکلاتی در راه اندازی طرح های توسعه خود مواجه شده بود حالا با بهبود قیمت جهانی به سمت راه اندازی طرح های کنسانتره و گندله سازی خود حرکت می کند .


ظرفیت اسمی کنسانتره این شرکت 1.6میلیون تن است که ظرفیت واقعی آن به مرز یک میلیون تن در سال رسیده و در سال 1397 به ظرفیت کامل می رسد اما گندله سازی با مشکلاتی در بهره برداری و تامین مالی مواجه شده و احتمالا تا مدت ها ظرفیت 1.52میلیون تنی آن به بهره برداری نمی رسد اما می توان امیدوار بود که در سال 1397-1398 ظرفیت 600هزار تنی داشته باشد.

نکته اینجاست که صبانور، کنسانتره خود را عمدتا صادر میکند که نرخ واقعی آن طی 2ماه اخیر به ترتیب 346 هزار تومان و 348هزار تومان بوده است. 

شرکت انتظار داشت در سال 95 به فروش 171میلیارد تومانی برسد حال آنکه طبق آمار موجود 187میلیارد تومان فروش محقق کرده که علت آن رشد مقداری و ریالی فروش کنسانتره است.

صبانور فرض کرده در سال 96 بتواند 890هزار تن کنسانتره بفروشد که نرخ متوسط آن 308هزار تومان باشد اما نرخ واقعی در اسفند 348هزار تومان بوده است. هرچند در هفته های اخیر قیمت سنگ آهن افت کرد اما باز هم در بنادر ایران حدود 320هزار تومان است. 

باید توجه داشت که نرخ فروش گندله 252هزار تومان فرض شده و مقدار فروش آن 130هزار تن برای یک سال که با فرض نرخ شمش 1.35میلیون تومانی در هر تن، گندله بیش از 280هزار تومان خواهد بود.

صبانور برای سال جاری 306ریال سود پیشبینی کرده و برای سال 95 هم پیشبینی سود 170ریالی داشته که قطعا تعدیل مثبت می دهد اما 2 نکته بسیار مهم دارد:

1) با تکمیل طرح های توسعه سود سال 97 شرکت به طور تقریبی دو برابر سود سال جاری خواهد بود. این اجرا شدن طرح نیاز به افزایش سرمایه ندارد.

2) نرخ فروش، پاشنه آشیل صبانور است. با اجرای هر نوع طرحی اما اگر نرخ جهانی افت کند، قاعده این بازی به هم خواهد خورد. بنابراین خیلی مهم است که قیمت سنگ آهن 60درصد بالای 70دلار در هر تن باقی بماند.

*نتیجه: صبانور که همکنون با p.e 8 واحدی معامله می شود و قیمت 2500 ریالی دارد به شرط ثبات نرخ های فروش می تواند سال خوبی را پشت سر بگذارد. اگر نظام نرخ گذاری دستوری گندله برچیده شود(که مورد نظر وزیر اقتصاد و صنعت است) آن زمان سودآوری شرکت شرایط بسیار بهتری پیدا خواهد کرد. اگر نرخ جهانی در همین سطوح بماند کنور هم می تواند طرح های بیشتری اجرا کند و به سمت تولید آهن اسفنجی برود که حاشیه سود بسیار عالی(به دلیل گاز ارزان در ایران) دارد.لذا فرصت های بسیار زیادی وجود دارد و تهدید مقابل شرکت کاهش قیمت جهانی سنگ آهن است.

نویسنده:ولید هلالات