EPSnews           

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، درآستانه عرضه اولیه 36 میلیون سهم قاسم ایران در چهارشنبه جاری، مدیران این شرکت فرابورسی به همراه مدیرعامل هلدینگ خود کفایی آزادگان در نشست مطبوعاتی خبرنگاران حوزه بازار سرمایه شرکت کردند تا ضمن تشریح آخرین وضعیت مالی و عملیاتی شرکت به سئوالات خبرنگاران پاسخ دهند. فردا سه شنبه هم جلسه معارفه ایی برای فعالان بازار از ساعت 14 الی 17 در هتل سیمرغ برگزار خواهد شد.

*ویژگی های "قاسم" از زبان مدیرعامل 

براساس این گزارش، محمد مدرس نیا مدیرعامل شرکت قاسم ایران بعد از ارایه توضیحاتی در مورد تاریخچه و نحوه فعالیت شرکت های پخش و مشتریان گفت: برخوداری از 285 هزار متر مربع انبار در21 استان و وجود 26 شعبه در کل ایران، پوشش 92 هزارمشتری در سه گروه دارویی، سوپرمارکت ها و فروشگاه های زنجیره ایی وتعاونی ،حضور 1820 نیروی انسانی و استفاده از400 دستگاه کامیون و کامیونت مدل 83 به بالا و به صورت مالکیتی و پیمانی ، تنهاترین شرکت برخوردار از نرم افزار آنلاین تولیدشده توسط شرکت ازجمله به ویژگی های قاسم ایران است.

*نبود مطالبات معوق و اعلام سهم بازار و حاشیه سود

وی درپاسخ به سئوالات بورس پرس درخصوص مطالبات معوق ،سهم بازار قاسم ایران،حاشیه سود، بیمه و سنوات خدمتی نیروی انسانی، توضیح داد:این شرکت به دلیل نوع فعالیت و استفاده از نرم افزار آنلاین و عدم ارتباط کاری با نهادهای دولتی هیچ مطالبات معوقی ندارد.

مدرس نیا با بیان اینکه گردش مالی بیشترین فعالیت های قاسم ایران را به خود اختصاص داده ، ادامه داد: درحالی 43 درصد فعالیت ها مربوط به شرکت مینو است که سهم این شرکت در بازار محصولات شیرینی و شکلات از 10 به 13 درصد افزایش یافته و دربخش دارو هم جزء 8 شرکت برتر بشمار می رویم. با این حال دومین شرکت بزرگ پخش کشور بعد از هلدینگ بهپخش هستیم.

وی افزود: سودخالص به فروش هم درحالی 1.6 درصد است که طبق قانون ، کارمزد پخش 10 درصد بوده و با احتساب 1.6 درصد سود به فروش، حاشیه سود قاسم ایران حدود 16 درصد محاسبه می شود.

*افزایش سرمایه 14 میلیارد تومانی از سود انباشته

فرهاد رمضان مدیرعامل هلدینگ خودکفایی آزادگان هم درادامه این جلسه با تاکید بر صفر بودن مطالبات معوق قاسم ایران در پاسخ به پرسش های بورس پرس درخصوص زمان و نحوه افزایش سرمایه شرکت ، برنامه عرضه ، احتمال گران یا ارزان فروشی و آثار رفع تحریم ها برصنعت پخش کشور هم توضیح داد: افزایش سرمایه این شرکت از 36 به 50 میلیارد تومان از محل سود انباشته و تجدید ارزیابی دارایی هایی چون املاک شهرستان های اصفهان ، شیراز  و گرگان بعد ازعرضه اولیه سهام قاسم ایران و تا پایان سال جاری اعمال خواهد شد.

*گران فروش و ارزان فروش نیستیم؛ استفاده از روش گوردن

وی با بیان اینکه قیمت هر سهم این شرکت در بازار و توسط مکانیزم عرضه وتقاضا مشخص خواهد شد و امکان اعلام قیمت های مدنظروجود ندارد، ادامه داد: ما نه قصد گران فروشی و نه برنامه ایی برای ارزان فروشی سهام این شرکت داریم. بلکه به قیمت های منصفانه و واقعی معتقدیم. چون رمز موفقیت هرمجموعه ایی در نظر گرفتن منافع با سایرین است.

رمضان ادامه داد:بنابراین کسانی که سهامدار باشند و به سابقه شرکت های عرضه شده توسط گروه نگاه کنند، مطمئنا" از منافع مناسبی برخوردار خواهند شد.همچنین ریسک سهامداری در هیچ مجموعه ایی از شرکت های وابسته به هلدینگ خودکفایی آزادگان وجود ندارد.با این حال در شرایط رونق و رکود بازار و شکل گیری صف های خرید وفروش ، اقدام به حمایت منطقی از سهام قاسم ایران و دیگر مجموعه ها خواهیم کرد تا همواره نقدشوندگی سهام حفظ شود.

این مقام مسئول با بیان اینکه موافق حبابی شدن قیمت ها و رشد بی رویه سهام نیست،تاکید کرد: با در نظر گرفتن مواردی چون  ماهیت و سابقه و برند شرکت قاسم ایران،انجام عمده فعالیت ها درنیمه دوم سال ،متفاوت بودن پوشش سود در دو نیمه سال و عدم انطباق ارزشگذاری این شرکت با EPS  و DPS ، حضور مدیران حرفه ای و مشتریان متعدد، بهتر است تحلیل گران برای ارزشگذاری سهام این شرکت از روش گوردن با سه فرضیه استفاده کنند.

*چند خبر و اعلام آثار رفع تحریم ها بر صنعت

رمضان در ادامه توضیحات خود از شروع مذاکراتی برای توزیع سی دی های نمایشی در فروشگاه ها توسط قاسم ایران ، تهیه برنامه استراتژیک شرکت در 9 محور و برنامه تبدیل شدن به برترین وتحسین برانگیزترین شرکت توزیع محصولات منطقه درافق 1402 و کاهش هزینه ها از طریق بهره گیری از دارایی های مولد و واگذاری دارایی های غیرمولد خبر داد.

وی در خصوص آثار رفع تحریم ها بر صنعت پخش وتوزیع محصولات هم گفت:در صورت رفع تحریم ها صادرات دیگر رنگ و بویی نخواهد داشت و به حجم واردات افزوده خواهد شد و شرکت قاسم ایران یکی از پر منعفت ترین شرکت های کشور خواهد شد.چرا که علاوه بر لزوم مصرف محصولات جامعه، همه شرکت های خارجی برای عرضه محصولات به شرکت های توانمندی چون قاسم ایران نیاز خواهند داشت.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

جلسه معارفه شرکت قاسم ایران

همان طور که استحضار دارید قرار است فردا ، چهارشنبه 21 آبان 93 تعداد تعداد 18،000،000 سهم معادل 5 درصد از سهام شرکت قاسم ایران (سهامی عام) برای اولین بار پس از پذیرش در بازار دوم فرابورس ایران در نماد قاسم عرضه گردد در همین رابطه ، امروز جلسه معارفه شرکت قاسم ایران  با حضور فعالان اقتصادی و بازار سرمایه در هتل سیمرغ واقع در تهران برگزار شد . در ابتدای جلسه بعد از تلاوت قرآن آقای دکتر رمضان به عنوان مدیر شرکت اقتصادی و خود کفایی آزادگان توضیحاتی را در مورد  تاریخچه و روند فعالیت شرکت ارائه دادند.

بعد از آن آقای حجت الاسلام والمسلمین حاج آقا ابوترابی فرد نایب رئیس مجلس شورای اسلامی و ریاست هیئت امنای شرکت اقتصادی و خود کفایی آزادگان نکاتی را در مورد روند فعلی بازار سرمایه و شرکت مینو و قاسم بیان کردند و در پایان جلسه به سوالات حضار و تحلیل گران بازار سرمایه توسط مدیر عامل و مدیر مالی پاسخ داده شد و صحبت هایی در مورد قیمت احتمالی عرضه فردا نیز صورت گرفت ، که در ادامه به مهم ترین نکات مطرح شده این جلسه پرداخته خواهد شد .

از مهم ترین نکات سخنان دکتر رمضان می توان به مواردی اشاره کرد، شرکت قاسم ایران با توجه به انبار مختلفی که دارد و همچنین ناوگان فعال جهت پخش مواد غذایی ، دارویی و … از اهمیت خاصی برخوردار می باشد . یکی از مهم ترین شاخصه های شرکت قاسم همکاری با شرکت فومن شیمی ، اتکا ، گروه های دارویی و … می باشد . ایشان به پرتفوی ملکی و مستغلات شرکت توجه ویژه ای داشتند که این امر می تواند بر ارزش ذاتی سهم قاسم ایران تاثیر بسزایی داشته باشد .

در مورد ریسک های احتمالی که شرکت را تهدید می کند به نوسانات نرخ ارز و دلار اشاره کردند و نتیجه مذاکرات هسته ای را بر روند سود آوری شرکت موثر عنوان کردند چرا که در صورت عدم تحریم، برندها خارجی نیز می تواند توسط شرکت قاسم ایران توزیع شود .

ایشان در مورد بدهی های شرکت بیان داشتند فقط وامی است که از سیستم بانکی گرفته شده است و هیچ گونه تعهدی نسبت به سهامداران وجود ندارد و در ادامه خاطر نشان کردند که مشکلات مربوط به شرکت خرم دره و پارس مینو نیز مرتفع شده است .

ایشان در مورد ای پی اس علام شده برای سال 93 بیان داشتند که بودجه سال 93 محتاط بسته شده است و افزودند که فعالیت شرکت تابع فصول سال نیز می باشد طوری که در 6 ماهه اول سال با توجه به فصل گرم سال ، تعطیلی مدارس و ماه رمضان روند سود آوری شرکت نسبت به نیمه پایانی سال کند تر است به همین علت شاهد پوشش کم شرکت در 6 ماهه نخست سال بودیم .

در ادامه جلسه آقای ابوترابی فرد سخنرانی کردند ، ایشان در مورد بازار سرمایه بیان داشتند که اراده سیاستمداران نظام و اقتصاد کشور به بزرگ شدن بازار سرمایه می باشد طوری که این امر شفاف سازی شرکت ها را موجب می شود و اقتصاد کشور را را به سمت تولید هدایت می کند . ایشان افزودند امیدواریم بتوانیم موانع را بشناسیم و مدیریت کنیم و راه های رشد و افزایش حجم بازار را ارتقا بخشیم.در مورد حجم معاملات بیان داشتند که در مقایسه با سایر کشورها فاصله معنا داری وجود دارد که باید تلاش بیشتری در این زمینه صورت پذیرد . نایب رئیس مجلس شورای اسلامی بین داشت با توجه به ابلاغ سیاست های اصل 44 قانون اساسی راه برای بزرگ شدن بازار سرمایه هموار شده است ، امروز حجم مبادلات فراتر از حجم نقدینگی کشور است که این امر پیام امید بخشی برای ما دارد .

ایشان در ادامه سخنان خود توضیحاتی در مورد شرکت های وابسته به مینو دادند و بیان داشتند که با وجود فراز و نشیب های بازار سرمایه شرکت های وابسته به هلدینگ مینو جایگاه خود را تثبیت کرده اند و در مقطع کنونی اقتصاد ایران نقش شرکت های پخش نقش کلیدی دارند. در مورد کالا هایی که در اختیار شرکت قاسم ایران قرار می گیرد گفتند که قطعا این کالا ها با تحلیل خریداری شده و جای هیچ ابهامی در مورد این کالا ها وجود ندارد . ایشان در پایان اعلام کردند که مدیران محترم مینو و هیئت مدیره آزادگان به دلایلی نگاه ویژه به شرکت قاسم ایران دارند چرا که بر این باورند برای فراهم آوردن توسعه ملی باید به شرکت های پخش اهمیت داد بر این اساس شرکت پخش نقش محوری در این زمینه دارد و شرکت قاسم را حلقه اتصال بازار ملی و بازار خارجی دانستند.

در پایان جلسه به سوالات حضار پاسخ داده شد . در مورد حق العمل کاری شرکت پاسخ داده شد که مینو هیچ تفاوتی با سایر شرکت ها ندارد و با توجه به نرخی که سازمان حمایت از مصرف کننده اعلام می کند اعمال می شود .

در مورد حاشیه سود ناخالص سال های گذشته اعلام شد که به طور متوسط بین 8.5 تا 9 درصد می باشد البته اگر شرکت به سمت فعالیت های دارویی برود این حاشیه سود افزایش خواهد یافت .

از پوشش پایین سود نیم سال نخست سوال شد که در پاسخ به عدم افزایش نرخ محصولات غذایی قبل از ماه رمضان اشاره شد و بین داشتند که هر سال در ابتدای سال شاهد افزایش نرخ محصولات بودند ولی امسال با توجه به سیاست هایی که برای کنترل تورم گرفته شد این افزایش نرخ به ماه های پایانی نیمه نخست سال موکول گردید به همین علت شاهد پوشش نامناسب در 6 ماهه بودیم البته قول داده شد که بودجه امسال حتما محقق خواهد شد .

و اما در مورد قیمت احتمالی این سهم ، با توجه به ماهیت شرکت و با توجه به اموال و دارایی های که شرکت دارد شبهات زیادی در ارزش گذاری وجود دارد . برای مثال در مورد دارایی های شرکت بیان شد که در شهر اصفهان انباری به متراژ 13،738 متر مربع در خیابان امام خمینی وجود دارد که شرکت با فروش این انبار و جایگزینی آن با انباری در خارج شهر و راه اندازی فعالیتی تجاری در این ملک می تواند سود قابل ملاحضه ای را شناسایی نماید.

همچنین در مورد ملک واقع در خیابان امام گرگان نیز اعلام شد که مراحل اولیه جایگزینی این انبار با انباری در خارج شهر شروع شده است . در مورد این املاک عنوان شد که شرکت تصمیم دارد با تجدید ارزیابی دارایی ها سرمایه خود را افزایش دهد .

با توجه به این موارد و با توجه به آنکه بیان شد ارزش ذاتی دارایی های شرکت قاسم ایران برای هر سهم چیزی در حدود 4000 تومان است عرضه سهم در محدوده قیمتی 1500 تومان دور از انتظار نیست و با توجه به عرضه اولیه امروز در حدود 550 هزار تومان برای هر کد انلاین نیاز به نقدینگی می باشد .

منبع: پرشین تحلیل

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

مصاحبه مدیرعامل قاسم با شرکت تامین سرمایه نوین :

مدیر عامل شركت اقتصادی و خودكفایی آزادگان به عنوان سهامدار عمده قاسم ایران در گفتگوی اختصاصی با مشاور سرمایه گذاری تامین سرمایه نوین اشاره کرد امروز 5 درصد سهام شركت قاسم ایران معادل 18میلیون سهم به ارزش هر سهم 10000 ریال عرضه شد. این قیمت راضی کننده بود و با توجه به ارزش ذاتی بالای سهم قاسم که در حدود 4000 تومان تخمین زده می شود، پیش بینی می شود ارزش بازاری خوبی را ارائه دهد.