مهدی حیدری*
علی ابراهیم‌نژاد**
در ادامه یادداشت‌های پیشین در مورد استراتژی‌های نوین سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، در این یادداشت استراتژی صندوق سرمایه‌گذاری Twitter fund را معرفی می‌کنیم. یکی از زیبایی‌های دانش مالی، گستردگی و تنوع نگاه‌ها در آن است. 

در این یادداشت، در ادامه استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در صندوق‌های مشترک، به استراتژی جالب «حال‌و‌احوال مردم» خواهیم پرداخت. توجه به چنین استراتژی‌هایی علاوه بر سودمندی مستقیم در استفاده از آنها، بینش خوبی نسبت به آنچه در دنیای مالی می‌گذرد به ما می‌دهد. اصولا مساله‌ اصلی در بازارهای مالی بسیار ساده است: فردا بازار مثبت خواهد بود یا منفی؟ اما اهمیت این سوال ساده و درگیری افراد متعدد در آن، باعث شده روش‌های مختلف و متنوعی برای پاسخ دادن به آن پیشنهاد شود. برخی دست به دامن ریاضیات شده اند و از پیچیده‌ترین مدل‌ها و ابزارهای ریاضی برای پیش‌بینی وضعیت بازار و روند آتی آن استفاده می‌کنند. بعضی دیگر به سراغ بررسی وضعیت صنایع و شرکت‌های مختلف رفته‌اند و زیر و بم بازار محصولات تولیدی را برای پیش‌بینی قیمت آتی سهام مورد کنکاش قرار می‌دهند و عده ای به دنبال کشف اصول رفتاری و روانشناسی انسان‌ها در تصمیم‌گیری هستند تا با استفاده از آن، مکانیزم خرید و فروش دیگران را پیش‌بینی کنند و در نهایت پول بسازند! استراتژی مد نظر در این یادداشت در مورد اخیر (مالی‌رفتاری) طبقه‌بندی می‌شود. می‌دانیم واکنش به اخبار خوب یا بد تا حد زیادی تابع احساس و حال درونی افراد است. مثلا اگر فردی وضعیت روحی خوبی نداشته نباشد، احتمالا به یک خبر منفی حتي کم اهمیت، واکنش شدیدی نشان می‌دهد و دستور فروش صادر می‌کند. برعكس اگر کسی روز خوبی را آغاز کرده باشد، احتمالا هر خبر مثبت نسبی را بسیار جدی می‌گیرد. پس اگر بتوان حال و احوال کلی مردم در یک روز خاص را سنجید، می‌توان تا حدودی وضعیت بازار را پیش‌بینی کرد.
اما چگونه می‌توان از احوال مردم باخبر شد؟ شبکه‌های اجتماعی، به‌خصوص از نوع نوشتاری ابزار خوبی برای سنجش افکار و احوال مردم هستند. يكي از اين شبكه‌ها حدود 200 میلیون عضو دارد که روزانه حدود 100 میلیون پُست یا اظهار نظر در آن منتشر می‌کنند. محققان دانشگاه ایندیانا و منچستر در سال 2010 با استفاده از نرم‌افزارهایی، تعداد کلمات مرتبط با احساسات مثبت و منفی در اين شبكه را به صورت روزانه جمع‌آوری و با استفاده از آن حال عمومی مردم را اندازه گیری کرده‌اند و نشان داده‌اند احوال مردم پیش‌بینی کننده خوبی از وضعیت شاخص
داو جونز است به طوری که در حدود 88 درصد موارد، تغییر حال عمومی از خوب به بد و برعكس پیش‌بینی‌کننده تغییر جهت شاخص داو جونز بوده است. چند ماه بعد از انتشار نتایج این تحقیق، شرکت سرمایه‌گذاری Derwent Capital Markets در لندن دست به کار شد و صندوقی با این استراتژی تاسیس کرد. این صندوق با به کارگیری متخصصان علوم کامپیوتر، الگوریتمی را توسعه داده است که با استفاده از 
اظهار نظرهای منتشر شده در اين شبكه، دستور خرید و یا فروش برای چند شاخص اصلی از جمله داوجونز را فراهم کند. به گفته مدیر صندوق، تنها نگرانی آنها، استفاده نکردن مردم از اين شبكه‌ها و به تعبیری بی‌خبر گذاشتن آنها از حال و احوالشان است!