مدیرعامل شرکت بورسی ضمن پیش بینی روند بازار سهام ، ۶ صنعت پیشرو را به همراه ریسک های مترتب معرفی کرد .

 

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، حبیب رضا حدادی مدیرعامل شرکت بورسی تأمین سرمایه امید با اشاره به اینکه بازار سرمایه در حالی سال جدید را آغاز کرد که بسیاری از بازارهای مالی و کالایی در جهان به دلیل شیوع ویروس کرونا و جنگ نفتی روسیه و عربستان با افت قابل ملاحظه ای مواجه شدند به سنا گفت: شاخص های جهانی در این مدت ریزش‌های سنگینی را تجربه کردند که از نگاه تحلیل‌گران قابل پیش‌بینی نبود. بازار سرمایه ایران نیز به دلیل اثرپذیری از این موضوع مستثنی نبوده و با کاهش هایی همراه شد.

در شرایط کنونی، اقتصاد ایران تحت تاثیر تحریم های آمریکا قرار دارد و این موضوع برخی از متغیرهای اقتصادی مانند رشد حجم نقدینگی و انتظارات تورمی را از بازارهای مالی بین المللی متمایز کرده است. بر اساس لایحه بودجه سال ۹۹ تامین بخش بزرگی از بودجه دولت از محل فروش اسناد خزانه و دارایی‌های سرمایه‌ای در بورس خواهد بود که نویدبخش توسعه بازار بدهی و تامین مالی بازار سرمایه است.

با جمع‌بندی واقعیت‌های موجود و برآوردهای ارایه‌شده در طول ماه‌های گذشته از سوی نهادهای داخلی و بین‌المللی می‌توان اذعان کرد در سال جاری همچنان بازار سرمایه بازدهی بهتری نسبت به سایر بازارها برای سهامداران در پی خواهد داشت و پیشنهاد می‌شود از سرمایه‌گذاری در بازارهای غیرمولد و سفته‌بازانه اجتناب شود.

با اینکه نمی‌توان انتظار رشد قابل ملاحظه همچون سال ۹۸ را برای سال پیش‌رو متصور بود  ولی سهامداری و سرمایه‌گذاری در ابزارهای متنوع بازار سرمایه که با توجه به سطح ریسک‌پذیری و علایق سرمایه‌گذاری طراحی شده، همچنان توصیه می‌شود. عوامل و متغیرهایی مانند نزدیکی به مجامع تقسیم سود شرکت‌های بورسی و فرابورسی، کنترل بیماری کرونا در دنیا و نیز تلاش‌های اقتصادهای بزرگ دنیا برای کاهش آثار این ویروس از طریق راهکارهای عملی مانند کاهش نرخ بهره و تثبیت قیمت کامودیتی ها در جهان می‌تواند مبین آینده روشن بورس در سال ۹۹ باشد.

صنایع پیشرو

از جمله صنایع پیشرو در سال ۹۹ می‌توان به صنایع صادرات محور با توجه به قیمت ارز نیمایی و کف سازی قیمت‌های کامودیتی در بازارهای بین‌المللی اشاره کرد که نقش زیادی در بهبود روند سودآوری دارند. شرکت‌های فعال در بخش‌های روانکار با توجه به کاهش بهای تمام شده، بانک‌ها با توجه به الزام به خروج از دارایی‌های راکد، الزام به بهبود نسبت‌های کفایت سرمایه، خروج از زیان و بهبود ساختار مالی و افزایش قدرت وام دهی، شرکت های بیمه‌ای با توجه به قرادادهای مهم و افزایش سرمایه‌های در جریان، شرکت‌های فولادی و سنگ آهنی نیز در جمله این صنایع قرار دارند.

مدیرعامل تامین سرمایه امید به سرمایه گذاران توصیه کرد به طرح‌های توسعه‌ای شرکت‌ها و اثر متغیرهای اقتصادی بر روند سودآوری آنها توجه داشته باشند و سبد سرمایه‌گذاری مناسبی را برای خود بچینند.

ریسک های مترتب بر بازار سرمایه در سال ۹۹

از جمله ریسک های پیش روی بازار می‌توان به عدم دستیابی به راه حل قطعی در درمان بیماری کرونا طی چند ماه آتی، ادامه روند نزولی قیمت‌های جهانی کامودیتی و نفت و در نتیجه رکود اقتصادی در جهان، احتمال وضع قوانین و مقررات دولتی بر صنایع کلیدی بازار سرمایه مانند حقوق مالکانه، تغییر نرخ خوراک صنایع، تغییر نرخ گذاری برخی اقلام اساسی و ...، کسری بودجه دولت و حذف معافیت‌ های مالیاتی و تعریف پایه‌های مالیاتی جدید، ریسک‌های عملیاتی و معاملاتی، فعال تر شدن بازیگران بازارهای رقیب، سخت‌ تر شدن شرایط اقتصاد به دلیل شرایط تحریمی اشاره کرد.

بررسی ابزارهای معاملاتی سال ۹۸

خوشبختانه تلاش‌های زیادی از سوی متولیان بازار سرمایه برای توسعه ابزارهای مالی جدید در سال‌ های اخیر انجام شد که برخی از آنها به مرحله نهایی رسیده و به بازار ارایه شد. از جمله جدیدترین ابزار بازار سرمایه فروش تعهدی است. با توجه به راه اندازی قابلیت فروش تعهدی این ابزار می تواند به کسب بازدهی در بازار منفی، کسب بازدهی بدون فروش سهم، افزایش نقدشوندگی، پوشش ریسک در زمان نزول بازار بینجامد که با ایجاد بسترهای مناسب می‌توان به موفقیت این ابزار در جذب فعالان بازار سرمایه امید داشت.

یکی از بهترین ابزارهای مالی معرفی شده در بازار سرمایه، ابزار آتی سبد سهام است که به عنوان قراردادی جهت معامله سبدی از سهام مشخص با تعداد مشخص است که تاریخ سررسید معینی داشته و از ویژگی‌های آن می توان به امکان معامله دو طرفه و پوشش ریسک اشاره کرد که با افزایش حجم معاملات بر روی این ابزارها می‌توان نسبت به پوشش ریسک سبد دارایی‌ها اقدام کرد.

اختیار فروش و خرید تبعی نیز از ابزارهای مالی جدید بازار سرمایه تلقی می‌شود که ویژگی‌های نزدیک اختیارات معامله در بازارهای بین‌المللی دارد. این ابزار با توجه به اینکه نوعی بیمه سهام است که توسط شرکت‌ها به فروش می‌رسد و ناشر متعهد می‌شود تعداد معینی از سهام را به قیمت اعمال در زمان مشخص از سهامداران دارنده اختیار خریداری کند یا به وی بفروشد به نوعی محل تامین مالی مناسبی با دوره زمانی مشخص است که در زمان ثبات بازار ابزار پر رونقی است و ابزار مناسبی برای استفاده و کسب بازدهی توسط صندوق های سرمایه گذاری است.

علاوه بر این، موفقیت‌های بازار سرمایه در بکارگیری روش‌های تأمین مالی نوین اسلامی بسیار درخشان است و می‌توان ادعا کرد بسیاری از ابزارهای مالی اسلامی که در بازارهای بین‌المللی در حال معامله است در بازار سرمایه ایران در دسترس فعالان بازار سرمایه قرار دارد. ابزارهایی مانند اوراق بهادار رهنی، اوراق مشارکت، سلف موازی، صکوک اجاره، مرابحه، استصناع و منفعت مهمترین آنها هستند که در برهۀ کنونی بسیاری از شرکت‌های بزرگ و کوچک، دولت، سازمان‌های دولتی و شهرداری‌ها از آن بهره برده‌اند.