EPSnews           

در بورس هر گاه همه یک جور فکر می کنند یعنی هیچ کس فکر نمی کند.

شیرین ملکی متخصص روانشناس بالینی و روان درمانگر گفت:  از بهترین راه های برطرف کردن نگرانی به کارگیری"نابودگر نگرانی" در هر وضعیت اضطراب آور و ناراحت کننده است.

سودای ثروت و ثروتمند شدن را کسی نیست که در خیال خود نپروراند، اما کمتر کسی پیدا می شود که خیالش با واقعیت زندگی اش یکی شود و در زندگی واقعی ثروتمند باشد.

نقش تصویرسازی ذهنی در معاملات یکی از موضوعات مقالات توماس اس بولکووسکی متخصص روانشناسی بازار‌های مالی و سهام است. او در این مقاله می‌نویسد: یک مادر می‌تواند چشمان خود را ببندد و کودک خود را در حالی که خنده‌ای بر لب دارد ببیند. پدر هم می‌تواند تصور کند که کودکش برای نخستین بار انگشتان کوچک خود را به طرف چیزی دراز می‌کند تا آن را بردارد.

بدیهی است سرمایه گذاری در هر بخش با ریسک همراه است حتی سرمایه گذاری در اوراق مشارکت با سود تضمینی، و اصولا‌ً ریسک و بازدهی نسبت مستقیم با هم دارند به این معنا که هرچه ریسک بیشتر باشد سود یا زیان نیز بیشتر خواهد بود.

بسیاری از معامله گران همواره از استرس و فشارهای بازار می نالند و معتقدند که بدلیل استرس ها نمی توانند بازده قابل قبول را بدست آورند. علت عدم موفقیت این معامله گران این است که بورس را محلی برای کسب درآمد ماهیانه و یا درآمد زمان دار کوتاه مدت می داند و در ذهن خوذ چنین ساختاری را ایجاد می کنند. در حالی که بورس محل شناسایی و شکار فرصت ها است. برای موفقیت در بورس باید بازار سهام را یک پارک تفریحی تصور کنید که بدون استرس و با قدم زدن در آن به شکار بپردازید. اطلاعات شما حکم فشنگ و پول شما حکم اسلحه را دارد. اسلحه تان را پر از فشنگ کنید و بدون استرس در پارک تفریحی بورس قدم بزنید. هر گاه شکاری را دیدید که بسیار ارزنده است اما در حال مرگ می باشد براحتی آن را شکار کنید. باور ندارید؟ کالسیمین زیر 400 تومان  در دو ماه قبل یک شکار در حال مرگ بود نیاز به استرس نداشت. باز هم می توانم نام ببرم اما توسط عده ای شکار شدند. در یکی دو ماه آینده باز شکارهای در حال مرگ داریم با اسلحه پر از فشنگتان در بازار (پارک تفریحی)حرکت کنید و براحتی آنها را شکار کنید. به این روش بورس را به پارکی برای شکار بی استرس تبدیل کنید.

یکی از اهداف تاسیس فرابورس، گسترده‌تر کردن حضور بنگاه‌های اقتصادی در بازار سرمایه، ایجاد تنوع بیشتر در اوراق بهادار قابل معامله در بازار سرمایه، تسریع و تسهیل فرآیند پذیرش، افزایش قابلیت نقدشوندگی و ... از طریق تصویب معیارهای پذیرش آسان‌تر و کمتر سخت‌گیرانه بوده است‌.

        ضمن تشکر از ایمیل های ارسالی علاقمندان وبلاگ، به اطلاع می رسانیم از 16 مهر ماه 91  پسورد مطالب وبلاگ بروز خواهد شد لذا علاقمندانی که مایل به دریافت پسورد می باشند می توانند مبلغ  14000 تومان  به حساب زیر به نام رهام جعفری واریز نمایند.

 شماره کارت بانک سامان :    7315 0384 8610 6219

شماره حساب بانک سامان : 1-294172-800-802

شماره شبا     IR42 0560 0802 8000 0294 1720 01

صف های خرید یکی پس از دیگری عرضه می شود و احتمالا حجم معاملات به 200 میلیارد تومان برسد فعلا در 20 دقیقه اول بازار 48 میلیارد تومان جابجا شد و بازار باز هم ثابت کرد اگر می خواهید سهمی را بفرشید بازار را مثبت کنید بازار را داغ کنید آنگاه خریدار در قیمت های بالا پیدا خواهدشد. و هر گاه می خواهید دارایی را مفت از دست دیگران درآورید بازار را منفی کنید بازار را نزولی کنید همه در قیمت های مفت دارایی هایشان را خواهند فروخت. این یکی از رازهای بازار است.

خرید اعتباری یا تامین مالی اعتباری خرید سهام (Margin Trading)؛ همان اختصاص اعتبار به مشتریان توسط کارگزاری است. در این روش، کارگزار بر اساس قرارداد خرید اعتباری که در چارچوب عقد شرعی مرابحه یا خرید اقساطی سهام تنظیم می‌شود، بخشی از ارزش معامله را تامین می‌کند. در واقع، کارگزار سهام را می‌خرد و در چارچوب قرارداد به مشتری می‌فروشد و اوراق بهادار خریداری شده به‌عنوان وثیقه نزد کارگزار می‌ماند.

در بازار  سهام ممکن است سهمی را بخریم و پس از اینکه از آن سودی بردیم و قیمتش افزایش یافت آنرا بفروشیم و خریدار جدید نیز به سهم خود از افزایش قیمت و سود سهم نیز منتفع شود. اما این مسئله در قراردادهای آتی بدین شکل نیست و چون زمان های قراردادهای آتی محدود بوده و دارای سررسید می باشند، همیشه یکی از طرفین معامله بازنده و دیگری به همان میزان برنده است که به  این خاصیت Zero sum game می گویند. جمع جبری سود و زیان همیشه صفر می شود.

آیا می دانید کف ها چگونه تشکیل می شوند؟

ایجاد کف ها در بازار به دلیل خریداران باهوش نمی باشد بلکه پس از فروش ها, از آخرین فروشنده های ناآگاه ساخته می شود.

آیا می دانید سقف ها چگونه تشکیل می شوند؟

ایجاد سقف ها در بازار به دلیل فروشندگان باهوش نمی باشد بلکه پس از خریدها, از آخرین خریداران ناآگاه ساخته می شود.

با آغاز معاملات روز جاری شاخص کل برای یک دوره کوتاه مدت وارد فاز استراحتی شده تا پس از گذشت 16 روز کاری مثبت و رشد قیمت سهام و شاخص های بورسی ، انرژی خود را برای صعود مجدد بازیابد.

نظر شخصی: در زمان استراحت بازار شما باید تلاش کنید و مطالعه کنید آموزش ببینید و فرصت ها را شناسایی کنید. در زمان صعود بازار شما استراحت کنید و از استراحت تان و افزایش قیمت ها لذت ببرید.

آدم عاقل از یک سوراخ چند بار گزیده نمی شود. این ضرب المثل در بازار سهام بسیار کاربرد دارد اما دقت کنید تاکید می کند آدم عاقل!!!! نگفته است آدم احساسی. خوب آمارها نشان می دهد که بیش از 80 درصد معامله گران بورس احساسی و غیر عقلایی عمل می کنند. حالا علت بیان این ضرب المثل چیست؟ در روزهای اخیر ایران خودرو و گروه وابسته به آن رشد مناسبی داشته و دارای صف های خرید میلیونی است و معامله گران سهام این شرکتها را ارزنده می دانند و یکی از علل آن را فروش سهام بانک پارسیان این مجموعه می دانند. حالا ذکر چند نکته ضروری است.

1- معامله گران حافظه دار می دانند که این داستان فروش پارسیان گروه ایران خودرو تکراری و این دفعه چندمین بار است که در این سالها تکرار می شود و عده ای نوسانات تپل از این گروه می گیرند و بعد با یک خبر همه چیز به هوا می رود.

2- حال فرض کنیم که بفروشد خوب وساپا هم بانک پارسیانش را فروخت و تعدیل مثبت هم داد و نهایتا به قیمت زیر 100 تومان سقوط کرد.

3- به فرض که پارسیانش را بفروشد به سهامدار چیزی نخواهد رسید کیک خوران جلوتر از سهامدار بسیار فراوانند

4- به فرض این که پارسیانش را بفروشد یکی از دارایی های سود سازش را می فروشد و شاید باعث شود سودهای سالهای آتی شرکت کاهش یابد.

5- عده ای می گویند طبق قانون باید سهام بانکی ها یشان را بفروشند. خوب با این فرض وساخت که بسیار ارزنده تر از ایران خودرو  و خگستر و ... است.(البته هیچ توصیه ای به خرید سهمی ندارم)

6- عده ای علاوه بر فروش پارسیان ,ناو ایران خودرو را مطرح می کنند . اولا ناو غیر نقد است و قیمت مناسب برای ناو باید یک چهارم ناو باشد.ثانیا ناوی که سود نسازد مانند گاوی است که هیچ گاه توان شیر دادن ندارد. باید ناوی خرید که آن ناو توان سود سازی داشته باشد.

خلاصه بازار سهام محلی است که 80 درصد افراد آن باید از یک سوراخ هزاران بار گزیده شوند.  زیرا احساسی هستند و این نشانه ناکارایی بازار است. به همین دلیل وارن بافت میگوید اگر بازار کارآمد بود من الان گدای دوره گرد بودم.

-به دنبال عقل معاش باشید.

-فقط به چند فرمول و مباحث دانشگاهی دل خوش نکنید.

-آینده بازار کار روشن نیست.از امروز به دنبال کسب درآمد باشید.

-قدر پول تان را بدانید و بی جهت و بدلیل تنبلی آن را هزینه نکنید

-بدنبال کسب یک مهارت برای ارائه یک محصول باشید.  

-حتما در ترم اول اقتصاد و مدیریت پول را بصورت کاربردی یاد بگیرید زیرا این دو , ابزاری است که بیشترین کار را با آن دارید.

-و  ............................

پذیرفته شدگان برای آگاهی بیشتر  در خصوص مدیریت زمان و منابع خود در چهار سال دانشجویی درخواست خود را به ای میل EPSNews@yahoo.com با شماره همراه ارسال نمایند.

توماس اس بولکووسکی در یکی از مقالات خود تحت عنوان «آیا شما یک معامله گر متمرکز هستید؟» می‌نویسد: آیا شما یک معامله گر متمرکز هستید که نمی‌گذارد احساسات تمرکز او را به دست گیرند و تنها بر انجام معاملات متمرکز است؟ بگذارید این موضوع را با پاسخ شما به پرسش‌های زیر بررسی کنیم.

عطش حقوقیها در فروش و عرضه های آن چنانی نشان از ترس از آینده دارد بدون شک اقتصاد ما  توان چنین  رشدی در شرایط فعلی ندارد. در بازار امروز شدت عرضه حقوقیها جای سوال داشت و عطش خرید در حقیقی ها همانند فروش در بازار های نزولی بود .معامله گر مبتدی و غیر حرفه ای با توجه به سیستم معاملاتی ناقص و بدون برنامه خود همیشه در بازار صعودی خریدار است و در بازار نزولی فروشنده است. اگر معامله گر حرفه ای و نوسان گیر قهار هستید تازمانی که بازار روند رو به رشد دارد با سهم باشید اما اگر حرفه ای نیستید در این شرایط بازار فقط نظاره گر باشید.مباحث در اینجا بیشتر جنبه اموزشی دارد و معامله گران خود باید بدانند با پولشان چه می کنند.

یکی دیگر از تناقضات در بازار  امروز این است که بازار طلا مثبت است و زیبای زیبنده در مرز 1700 دلار قرار دارد.(مثبت بودن قیمت جهانی طلا مثبت بودن قیمت سکه را به همراه خواهد داشت.) بازار دلار هم مانند فنر جمع شده و آماده جهش است و بازار سهام هم مثبت است برای تکمیل این تناقض کافی است که بازار مسکن هم از رکود خارج شود و یک افزایش قیمت 50 درصدی را تجربه کند. تناقض چیست؟ تناقض این است که همه بازارهای سرمایه ای نمی تواند با هم مثبت باشد. کدام بازار مصنوعی مثبت است و کدام بازار تعادلی مثبت است؟ روزهای آینده پاسخ سوال را خواهیم گرفت.

خوش بینی و بد بینی افراطی به بازار کشنده ترین سم برای معامله گران است در روزهایی که بازار مثبت است و قیمت ها افزایشی است و یا در روزهایی که بازار منفی است و قیمت ها بشدت نزولی است  به یاد داشته باشید.

    در بازار مثبت به یاد داشته باشید:                       در بازار منفی به یاد داشته باشید:

1- بازار همواره مثبت نخواهد ماند.                              1- بازار همواره منفی نخواهد ماند

2- از این که در بازار معامله گر هستید مست و سرخوش نباشید.              2- ناامید و افسرده نشوید.

3- همه تحلیل ها و همه معامله هایی که انجام داده اید بی نقص ندانید.      3- تحلیل را بی ارزش ندانید.

4- بی توجه به استراتژی های معاملاتی خود نشوید.     4- استراتژی های خود را فراموش نکنید.

5- قوانین و اصول کاری خود را فراموش نکنید.               5  - قوانین و اصول کاری خود را فراموش نکنید.

6- بطور خلاصه عینک خوش بینی را بردارید.               6- بطور خلاصه عینک بد بینی را بردارید..

ایران خودرو با نسبت P/E  برابر 3  (که احتمالا سود 37 تومانی آن محقق نخواهد شد) دارای صف خرید 6 میلیونی است و خبهمن با P/E برابر 1.9 (که بیش از 100 تومان سود انباشته دارد) در قیمت های متعادل معامله می شود  این یکی از سیگنال های هشدار است. چنین وقایعی در بازارهای کاملا احساسی و مصنوعی رخ می دهد. به نظرم به غیر از خبهمن از 100 کیلومتری خودرویی ها هم رد نشوید چه برسد اینکه وارد سهام خودرویی ها شوید. البته خبهمن ممکن است تا 110 و شاید تا 100 تومان هم ریزش کند اما اگر خودرو در 116 تومان صف خرید باشد خبهمن باید در 160 صف خرید داشته باشد. این مطلب توصیه به خرید سهمی نیست فقط اشاره ای به احساسی بودن و مصنوعی بودن بازار است.

انسان ها بازی کردن را دوست دارند ؛ این انتخاب توست که هم بازیشان باشی یا ابزار بازیشان. بورس هم یک محل بازی است. باید انتخاب کنید هم بازی بازیگران حرفه ای شوید و یا ابزاری برای بازی آنها. اگر می خواهید هم بازی آنان شوید باید بازی کردن را یاد بگیرید در غیر این صورت حتما ابزار بازیشان خواهید شد.

چندي پيش براي اولين بار ابزار مالي جديدي تحت عنوان اختيار فروش در بازار سرمايه كشور مورد معامله قرار گرفت. معرفي اين ابزار را در كنار قراردادهاي آتي و صكوك مي‌توان جزو بزرگ‌ترين تحولات در دوره مديريت فعلي در بازار سرمايه كشور قلمداد كرد.

معامله یک فرایند کسل کننده است. وقتی  خیلی خوشحال یا ناراحت هستید بدانید  که یک جای کار مشکل دارد.
(جورج شوارتز) البته این جمله شامل حال رانت داران و تحلیل رانتیکال نمی باشد.