EPSnews           

بازار سهام درحالی نیمه اول سال را با کاهش اکثر متغیرها مانند شاخص،حجم معاملات،ارزش روز بازار و میانگین زیان 6 درصدی سرمایه گذاری سپری کرده است که یکی از متغیرهای اصلی برای خرید و فروش سهام،خصوصا" هنگام خرید، بررسی رتبه نقدشوندگی سهام شرکت ها است که اجازه خروج یا عدم خروج از ترکیب سهامداری شرکت های بورسی و فرابورسی را می دهد.

شجاعت و جرات در بازار سهام  فقدان و نبود ترس نیست. بلکه مدیریت و کنترل و تسلط بر ترس است.بسیاری از معامله گران جرات را با بی بندو باری و بی احتیاطی اشتباه می گیرند و به همین دلیل زیان های جبران ناپذیری را تجربه می کنند.

راه‌های زیادی برای آموزش مباحث پولی و مالی به کودکان وجود دارد. برای شروع مي‌توانید داستان زندگی خودتان را برای آنها تعریف کنید، اینکه چطور پول را به‌دست مي‌آورده اید، چطور آن را خرج مي‌کرده‌اید و چقدر از آن را پس‌انداز نموده‌اید.

تمامی عادت‌هاي مالی و پولی که کودکان شما آموخته‌اند یا از تجربیات پدر و مادر خود کسب کرده‌اند، تا بزرگسالی و پیری همراهشان خواهد بود. آنها همیشه با افتخار از اینکه پول خود را برای خرید یک دوچرخه یا پرداخت پول پیش رهن و اجاره خانه یا حتی خرید خانه‌شان از طریق پس‌انداز انجام داده‌اند به نیکی یاد خواهند کرد. در نهایت سطح زندگی کودکان ما در آینده و نحوه سرمایه‌گذاری‌هاي آنها و کسب‌وکار آینده‌شان به طور مستقیم، به این‌گونه آموزش‌ها مربوط مي‌شود.
اگر شما کمی هم خوش شانس باشید، پس از آموزش فرزندانتان در مورد مباحث مالی، روزی دختر یا پسر شما بابت این لطفی که به آنها داشته اید، از شما تشکر خواهند کرد و به شما مي‌گویند که هر آنچه در زندگیشان دارند را مدیون شما هستند.

یکی از رایج‌ترین و روزمره‌ترین کارهایی که اصلا به نظر خیلی از ما نمی‌آید، خرید و مصرف است. شاید بعضی‌هایمان از خریدهای روزانه فقط چانه زدن و تخفیف گرفتن را به یاد بیاوریم و کمتر به این فکرکنیم که پشت هر خرید و مصرف، الگویی نهفته است که تابع شرایط روان‌شناختی است. 

    آيا اشخاص اعداد و قيمت هاي خاصي را ترجيح مي دهند؟ آيا گرايش به معامله با اعداد روند در بازار سرمايه وجود دارد؟ آيا اعداد داراي محتواي اطلاعاتي و بار معنايي هستند؟

  آیا می دانیدافراد گرايش دارند كه قيمت ها را رقم به رقم و از سمت چپ با هم مقايسه كنند، مثلاعدد 19.99خيلي كم تر از 20 به نظر مي رسد. اين پديده از روانشناختي شناختي و بازاريابي نشات مي گيرد.

يك سبد گردان سهام مانند يك مربي فوتبال است كه تعدادی بازيكن دارد. بازيكنان اين مربی  سهامي هايي است كه در سبد سرمایه گذاری قرار مي دهد و  با تغيير و جابجايي آنها به بازي مي پردازد .

همواره در جلسه اول دوره مفاهیم بورس به دانشجویان می گویم اگر مایلید همواره در بورس باشید فعالیت در بورس را آغاز کنید و اگر آمدید یک مدت کوتاهی بمانید بهتر است شروع نکنید. منظور از همیشه در بورس بودن همیشه معامله گری کردن نیست بلکه این است که همواره مطالعه کنید فرصت ها را شناسایی کنید و در صورت لزوم از فرصت شناسایی شده بهره برداری کنید. به عبارتی ماند گاری در بورس یعنی پایدار ماندن برای رسیدن به اهداف. یادتان باشد :

هیچ چیز نمی تواند جایگزین پایداری شود.

      استعداد نمی تواند زیرا انسان های با استعداد موفق فراوانند. نبوغ نمی تواند زیرا نابغه های ناکام تقریبا بصورت ضرب المثل در آمده اند. تحصیلات نمی تواند زیرا دنیا پر است از تحصیل کرده های بی حاصل . فقط پایداری و اراده دارای قدرت لایتناهی است.

توماس. اس. بولکووسکی متخصص مشهور روانشناسی بازارهای مالی و سهام در یکی از مقالات خود تحت عنوان «نقاط توقف معاملات، ترس از انجام معاملات، ترس از زیان، و راه‌حل‌های آن» می‌نویسد: یک نقطه توقف معاملاتی این گونه تعریف می‌شود؛ «تمام رویدادها، واکنش‌ها، تفسیرها و تصمیم‌گیری‌های خودکاری که بر رویکرد شما نسبت به زندگی و معاملات تاثیر گذار بوده و باعث شوند به طور کامل در معاملات و فرصت‌های احتمالی درگیر نباشید.»

مهم ترین علت منفی بودن و ریزش قیمت ها در بازار این روزها ترس معامله گران و سرمایه گذاران است. با آمدن اخبار مثبت شرکت ها هم بازار مثبت نمی شود و تعدیل ها یکی پس از دیگری می سوزد. چرا که ترس بر بازار حکم فرماست. با وجود اخبار مثبت شرکتها چرا همچنان ترس در بازار وجود دارد. بطور کلی دو نوع ترس در بازار سهام وجود دارد. 1- ترس از کاهش قیمت ها 2- ترس از نقد نشدن سرمایه.  وجود اخبار مثبت شرکتها فقط می تواند ترس از کاهش قیمت ها را کم کند اما نمی تواند ترس ناشی از نقد ناپذیری سرمایه را کاهش دهد. ترس ناشی از نقد ناپذیری سرمایه به دلیل توقف نماد ها و همچنین توقف کل بازار ایجاد می شود.  معامله گران با مشاهده توقف بی دلیل بعضی از نماد ها مانند صدرا ,آرین ,تات و .... که بدلیل سوء مدیریت مدیران شرکتها می باشد می ترسند که مبادا این بی بند و باری درتوقف نماد شرکتها و عدم پاسخ گویی بورس به سایر شرکتها نیز کشیده شود.با توقف نماد یک شرکت نه بورس زیان نمی کند و نه آن شرکت و نه سهامدار عمده بلکه فقط سهامدار خرد بدلیل بلوکه شدن سرمایه متضرر می شود. علت دیگر نقدناپذیری سرمایه توقف کل بازار بدلیل بدتر شدن اوضاع سیاسی و فشار تهدید هاست معامله گران می ترسند بازار تعطیل شود و پولشان برای مدتها نقد نشود. از این رو اخبار مثبت شرکتها نمی تواند ترس از نقدناپذیری را از بین ببرد و این ترس حداقل یک سالی در بازار حاکم است.

1- ارزش ویژه سهم : فرمول محاسبه ارزش ویژه عبارت است از حقوق صاحبان سهم به ارزش دفتری تقسیم بر تعداد کل سهام شرکت . اما فارسی آن بدین صورت است. اگرارزش ویژه سهمی 500 تومان و قیمت آن 350 باشد و شما در 350 تومان اقدام به خریدکنید.شما 500 تومانی غیر نقد را به 350 تومان نقد خریداری کردید.و اگر ارزش ویژه سهمی 500 تومان باشد و قیمت آن 700 تومان باشد و اقدام به خرید سهم کنید. شما 500 تومانی غیر نقد را 700 تومان نقد خرید کردید.

2- ادامه ......

«بيمه حوادث»، «بيمه عمر»، «بيمه شخص ثالث»، «بيمه بدنه» و «بيمه درمان» واژگاني آشنا از صنعت بيمه است كه ما در زندگي روزمره خود و براساس نيازمان تحت پوشش آنها قرار گرفته‌ايم، اما براي فعالان بازار سهام كه ريسك جزو لاينفك آن است، مقوله «بيمه سهام» امري است نامانوس و البته غيرقابل انتظار.اما زيان بيش از 8 درصدي بازار سهام در سال 91 در كنار تشديد ريسك‌هاي مترتب بر بورس تهران سبب شده تا اداره‌كنندگان بازار سرمايه براي جذاب‌سازي هرچه بيشتر اين بازار و جلوگيري از خروج سرمايه‌گذاران طرح «بيمه سهام» را در سر بپرورانند.

در بازار سهام انواع سرمایه گذاران و معامله گران به فعالیت می پردازند. شناسایی  و آشنایی این معامله گران خالی از لطف نیست و می تواند به دانش شما بیافزاید. در ادامه تعدادی از این معامله گران معرفی شده اند.

1- معامله گران آگاه: معامله گرانی هستند که هر اقدامی انجام می دهند نسبت به آن اقدام آگاه می باشند. معامله گران آگاه هم زیان می کنند اما چون آگاه هستند زیان را به راحتی می پذیرند.

2- معامله گران ناآگاه : ادامه.....

بزودی شاهد بازگشایی کتاب داستان های هزار و یک شب صدرا خواهیم بود. این کتاب هنوز تالیف نشده است و بعد از بازگشایی صدرا خواندن آن دوباره آغاز خواهد شد. کتاب صدرا از ابتدای ورود به بورس  تا رسیدن به قیمت 4900 تومان و سپس سقوط تا 60 تومان و دادن جان دوباره به آن و صعود تا 420 تومان و........و همه خاطرات آن با همه بازیگران آن شامل بازیگرانی که با صدرا میلیارد شدند و کسانی که با صدرا به خاک سیاه نشستند جالب و خواندنی است و می تواند به عنوان یک مبحث منتخب در مدیریت سرمایه گذاری تدریس شود این کتاب در روزهای آتی دوباره بازگشایی خواهد شد و بر صفحات قطور خود باز مطلب می فزاید.

ارائه طرح اولیه قراردادهای فروش تبعی سهام نگرانی‌هایی را در مورد نحوه اجرای این دستورالعمل ایجاد کرده است. ارائه‌ این دستورالعمل توام با شتاب‌زدگی موجب شده است مسائلی که در قرارداد‌های اختیار فروش استاندارد مطرح است در این دستورالعمل مطرح نشود. نخستین مشکل این دستورالعمل عدم پیش‌بینی سپرده اولیه یا هزینه خرید اوراق است که در این دستورالعمل هزینه خریدار اوراق را تنها به یک کارمزد محدود می‌کند.

مدير عامل شركت بورس تهران از اجرايي شدن دستورالعمل عرضه اوراق اختیار فروش تبعی برای سهام شرکت های بورسی خبر داد و گفت: شركت‌هاي علاقه‌مند و سهامداران عمده مي‌توانند بدون هزينه از اين ابزار استفاده كنند.

وي در مورد اين ابزار جديد توضيح داد: بيمه كردن سهام در اصل اوراق اختيار فروش تبعي است و به اين معني است كه در اين ابزار حركات، نوسانات و زيان سهام بيمه مي‌شود.

مدير عامل شركت بورس اضافه كرد: يعني سهامدار عمده اوراق را مي فروشد و كسي كه اين اوراق را خريداري مي‌كند، در صورت پايين‌تر آمدن قيمت سهم، ‌زيان آن جبران مي‌شود.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار تأکید کرد: طرح بیمه سهام یا اوراق اختیار فروش سهام حتما در هفته جاری در بورس اجرا می‌شود و در عین حال اعلام کرد این طرح ریسک سرمایه‌گذاران بورس را کاهش می‌دهد.

هیات‌مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار دستورالعمل عرضه اوراق اختیار فروش تبعی برای سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران را تصویب و ابلاغ کرد. به گزارش سنا، این دستورالعمل مشتمل بر ۱۲ ماده و ۴ تبصره، روز هفدهم مرداد به تصویب هیات‌مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار رسید.  در این دستورالعمل آمده است: اوراق اختیار فروش تبعی، اختیار معامله‌ای است که براساس آن، اختیار فروش تعداد مشخصی از سهم پایه به «قیمت اعمال» تعیین شده در «اطلاعیه عرضه» در تاریخ اعمال به خریدار آن داده می‌شود. عرضه‌کننده نیز شخصی است که پس از دریافت مجوز از بورس، با شرایط معین، به عرضه «اوراق اختیار فروش تبعی» اقدام می‌کند. کارگزار عرضه‌کننده، کارگزاری است که به عاملیت از ‌«عرضه‌کننده»، عرضه «اوراق اختیار فروش تبعی» را انجام می‌دهد. براساس این دستورالعمل، قیمت عرضه منظور قیمتی است که در هر روز «اوراق اختیار فروش تبعی» با آن قیمت به‌بازار عرضه می‌شود. قیمت اعمال نیز قیمتی است که «عرضه‌کننده» تعهد می‌کند، سهام پایه «اوراق اختیار فروش تبعی» را براساس شرایط این دستورالعمل در تاریخ اعمال با آن قیمت تسویه کند. در عین حال، تاریخ اعمال تاریخی است که برای اعمال «اوراق اختیار فروش تبعی» در اطلاعیه عرضه تعیین می‌شود. سقف خرید حداکثر تعداد «اوراق اختیار فروش تبعی» است که توسط اشخاص حقیقی یا حقوقی می‌تواند خریداری شود.

بورس24- توماس اس بولكووسكي متخصص روانشناسي بازارهاي سهام در يكي از مطالب جذاب خود با عنوان «تعيين اهداف سرمايه‌گذاري» در خصوص سهامدار و معامله‌گري به نام باب مي‌نويسد: ايميلي را از شخصي كه به او باب مي‌گويم، دريافت كردم كه مي‌گفت: موجودي حساب كارگزاري خود را ظرف شش ماه از 15000 دلار به 25000 دلار افزايش خواهد داد.

در خبرها آمده است که در بازار سکه حباب قیمت و ترس سرمایه گذاران شکل گرفته است. اصولا وقتی حباب شکل می گیرد ترس از بین رفته است . بطور کلی با از بین رفتن ترس حباب قیمتی شکل می گیرد و بعد از شکل گیری حباب کم کم ترس بر حرفه ای ها حاکم می شود و با عرضه توسط حرفه ای کم کم حباب شروع به ترکیدن می کند. بنابراین در بازار سکه حباب شکل گرفته اما هنوز ترس حاکم نشده است. بالعکس در بازار سهام حبابی وجود ندارد اما بی نهایت ترس وجود دارد و آن هم نه ترس حبابی بلکه ترس نقد نشدن سهام. در بازار سهام قیمت ها تقریبا از باد خالی شده اند (بغیر از تعداد کمی از شرکتها و صنایع) اما بدلیل اوضاع سیاسی از اینکه سهام شان به پول نقد تبدیل نشود بشدت ترسیده اند و سعی می کنند دارایی شان را به پول نقد تبدیل کنند و این مسله خود هر روز عرضه را بیشتر می کند و افزایش عرضه ها باز قیمت ها را کاهش می دهد و باعث ترس مضاعف سهامداران می شود. بطور کلی در هر بازاری بین ترس و طمع و حبابی بودن و یا خالی بودن باد قیمت ها رابطه وجود دارد.اصولا در شرایط عادی زمانی که سرمایه گذاران ترس ندارند و طمع آنها جوش می آید حباب قیمتی شکل می گیرد و زمانی که می ترسند قیمت ها خالی از باد خواهد شد.

دیروز دلار حرکت از 2000 تومان به سوی ارقام بالاتر را آغاز کرد به زبان تکنیکال همانگونه که شاخص بورس وارد کانال 23000 شد دلار وارد کانال 2000 تا 3000 شد و بنابر این با رقم جدید دلار تمامی کالا مجددا قیمت گذاری خواهند شد. از مهم ترین کالا که مسکن است آغاز کنیم.آپارتمان متری 1000 دلار (2میلیون تومان)به متری همان 1000 دلار(2.2 میلیون تومان) افزایش خواهد یافت.گوشت و مرغ  ,پنیر, شیر ,سایر لبنیات , میوه و ...... را به همان عدد دلاری قبل محاسبه کنید.یک سهم فملی قبلا چند دلار بود الان با همان عدد دلار سابق قیمت گذاری کنید. کنور پارسان فولاد فولاژ همراه و ........ را دوباره با دلار جدید قیمت گذاری کنید. البته EPS شرکتها را هم را به دلار محاسبه کنید.یک سهم کنور تقریبا نیم دلار قیمت دارد و 1/8 دلار EPS تولید می کند.

بر اساس قیمت های ثبت شده در تابلو قیمت هر سهم 31 شرکت بورسی کمتر از 100 تومان (قیمت اسمی) است و 105 شرکت دیگر دارای قیمت های 100 تا 200 تومان هستند که بیشترین تعداد شرکت ها را شامل می شوند. 54 شرکت هم با قیمت های 200 تا 300 تومان، 23 شرکت بین 300 تا 400 ، 13 شرکت بین 400 تا 500 ، ده شرکت بین 500 تا 600 ، هشت شرکت بین 600 تا 700 ، 12 شرکت بین 700 تا 800 ، پنج شرکت بین 800 تا 900 و چهار شرکت بین 900 تا هزار تومان قیمت دارند.بطور خلاصه، 228 شرکت مطرح و غیر مطرح دارای قیمت های کمتر از 500 تومان هستند.

دو نکته:

1- آیا می توانید کالایی هر چند جزیی به قیمت 100 تومان در بازار پیدا کنید؟بعید است

2- قیمت هر سهم 228 شرکت بورسی ایران (تقریبا 50 درصد شرکتها) کمتر از 500 تومان است یعنی کمتر از یک نان بربری است. چند نانوایی بربری با هم جمع شوند می توانند 50 درصد بورس ایران را خریداری کنند؟

نظر یکی ازخوانندگان وبلاگ:

از علاقمندان وبلاگ نظری در خصوص تصاویر و بعضی مطالب وبلاگ بصورت زیر ثبت کرده است که جای تشکر دارد.

به نظرتون بهتر نيست يه كمي اميدواري به بازار تزريق كنيد نسبت به اين همه يأس؟

پاسخ:

1- همواره در بازار خندان باشید.چه زمانی که بازار مثبت است و چه زمانی که بازار منفی باشد.زیرا فعالیت در بازار دو عایدی دارد عایدی اول یادگیری است و عایدی دوم کسب درآمد است. یادگیری در بازار همواره وجود دارد اما کسب درآمد گاهی وجود دارد بنابراین به دلیل بدست آوردن یادگیری ارزشمند همواره خوشحال باشید.ما همواره در بازار یا پولی بدست می آوریم یا چیزی یاد می گیریم.

2-مطالب و تصاویر جهت نا امید کردن نیست و حتی گاهی برای امیدوار کردن نیست. اصولا امید در بازار سهام جایگاهی ندارد و قطعا نا امیدی هم جایگاهی ندارد.در بازار باید همواره واقع بین باشیم. نه خوش بین باشیم و نه بدبین باشیم.

3- قطعا اگر ماندگار بازار باشید نتایج یادگیری این روزهای نزولی را خواهید دید.

4- بین انسانهای سرسخت و روزهای سخت این انسانهای سرسخت هستند که می ماند نه روزهای سخت.

منظور این نیست که همواره سهام تان را نگه داریم منظور این است که همواره از بازار مطلبی یاد بگیریم.

بخدا قسم پول 1 آپارتمان رو آوردم صدرا خریدم بامید اینکه بتونم خونمو بزرگتر کنم ولی چی شد؟
آپارتمانم 2.5 برابر گرون تر شد و سرمایم نصف حالا هم باید سرکوفت همه رو بخورم که چرا این کارو کردم

در بورس هیچ چیز یقینی وجود ندارد، همه چیز بر اساس حدس و مظنه است، و شایعات حرف اول را می زند. حتی دلایل خرید یا فروش سهم بر اساس گمان یا مظنه است. پس هر کس مسوول نهایی خرید و فروش خویش است.

همواره به یاد داشته باشید سال 365 روز است و فقط با 3یا4 معامله در زمان مناسب می توانید مسیر زندگی خود را تغییر دهید.

اگر کل درآمد یک شرکت را به مانند یک کیک تشبیه کنیم.آنگاه این کیک محصول کار ,کارکنان شرکت ,مدیران ,سهامداران و تامین کنندگان است.سهامداران با آوردن پولشان ,کارکنان با انجام عملیات و تلاششان ,مدیران با تصمیم گیری های صحیح شان(البته اگر مدیر واقعی باشند) ,تامین کنندگان با موادو منابعی که در اختیار شرکت گذاشته اند کیک شرکت ساخته شده است.حالا بعد از آماده شدن کیک نوبت تقسیم......